利用货币相关性对你有利 编辑

成为一个有效的交易员，了解您的整个文件夹的敏感度市场波动这很重要。交易时尤其如此外汇. 因为货币 是成对定价的，没有一对交易完全独立于其他交易。一旦你意识到这些相关性以及它们是如何变化的，你就可以用它们来控制你整个投资组合的风险敞口。

关键要点

• 相关性是衡量两个变量之间关系的统计指标。相关系数越大，它们的排列就越紧密。
• 正相关意味着两个变量的值在同一个方向上移动，负相关意味着它们在相反的方向上移动。
• 在外汇市场，相关性被用来预测哪些货币对利率可能会同步变动。
• 负相关货币也可用于对冲目的。

定义相关性

相互依赖的原因货币对很容易看出：例如，如果你用英镑兑日元（英镑/日元对）进行交易，那么你实际上是在用美元进行交易导数的英镑/美元和美元/日元 因此，英镑/日元必须在一定程度上与其他货币对中的一种（如果不是两种）相关。然而，货币之间的相互依赖性不仅仅源于它们成对存在这一简单事实。虽然一些货币对会同步移动，但其他货币对可能会朝相反的方向移动，这是更复杂力量的结果。

相关性，在金融界，是衡量两者关系的统计尺度证券. 这个相关系数 范围介于-1.0和+1.0之间。相关系数为+1意味着这两种货币对在100%的时间内都会朝着同一方向移动。相关性为-1意味着这两种货币对在100%的时间里都会朝相反的方向移动。相关性为零意味着货币对之间的关系是完全随机的。

相关公式为

 $egin{aligned}&r=frac{sum（X-overline{X}）（Y-overline{Y}）}{sqrt{sum（X-overline{X}）^2}sqrt{（Y-overline{Y}）^2}&；textbf{其中：}&r= ext{相关系数}&；overline{X}= ext{变量观测值的平均值}X&；overline{Y}= ext{变量观测值的平均值}Y结束{对齐}$r=∑(X−X)2(Y−Y)2∑(X−X)(Y−Y)哪里：r=相关系数X=变量观测值的平均值；XY=变量观测值的平均值；Y 

读取相关表

考虑到这些相关性知识，让我们看看下表，每个表都显示了主要货币对之间的相关性（基于市场中的实际交易）外汇市场 最近）。

上表显示，超过一个月欧元/美元英镑兑美元的汇率也非常强劲正相关 为0.95。这意味着，当欧元/美元上涨时，英镑/美元也上涨了95%。在过去六个月里，这种相关性较弱（0.66），但从长期来看（一年），这两种货币对仍然具有很强的相关性。

相比之下，欧元/美元和美元/瑞士法郎有一个近乎完美的负相关 是-1.00。这意味着，当欧元/美元反弹时，美元/瑞士法郎100%抛售。由于相关数据保持相对稳定，这种关系在较长时期内仍然成立。

然而，相关性并不总是保持稳定。采取美元/加元例如美元/瑞士法郎。系数为0.95，在过去一年中，它们之间有很强的正相关关系，但在前一个月，这种关系显著恶化，降至0.28。这可能是由于一些原因导致某些国家货币在短期内出现剧烈反应，例如欧洲货币反弹石油价格（尤其影响加拿大和美国经济）或鹰派的加拿大银行 .

相关性确实会改变

很明显，相关性确实发生了变化，这使得跟踪相关性的变化更加重要。情绪和全球经济因素是非常动态的，甚至每天都会发生变化。今天的强相关性可能与两种货币对之间的长期相关性不符。这就是为什么要看六个月尾随相关性也非常重要。这为两种货币对之间平均6个月的关系提供了一个更清晰的视角，这往往更为准确。相关性的变化有多种原因，其中最常见的包括发散货币政策某种货币对商品 价格，以及独特的经济和政治因素。

自己计算相关性

保持相关配对的方向和强度的最佳方法是自己计算它们。这听起来很难，但实际上很简单。软件有助于快速计算大量输入的相关性。

要计算简单的相关性，只需使用电子表格程序，如微软Excel. 很多图表包 （甚至一些免费的）允许您下载历史每日货币价格，然后您可以将其传输到Excel中。在Excel中，只需使用相关函数，即=CORREL（范围1，范围2）。一年、六个月、三个月和一个月的跟踪阅读提供了一个最全面的观点，即随着时间的推移，相关性的相似性和差异性；然而，你可以自己决定要分析哪些或多少阅读资料。

以下是逐步回顾的相关性计算过程：

1. 获取两种货币对的定价数据；例如，英镑/美元和美元/日元。
2. 制作两个单独的列，每个列都用这些对中的一个标记。然后在列中填写您所分析的时间段内每一对的过去每日价格。
3. 在其中一列的底部，在空槽中键入in=CORREL（。
4. 突出显示其中一个定价列中的所有数据；您应该在公式框中获得一系列单元格。
5. 键入逗号表示新单元格。
6. 对其他货币重复步骤3-5。
7. 关闭公式，使其看起来像=CORREL（A1:A50，B1:B50）。
8. 生成的数字表示两个货币对之间的相关性。

即使相关性随着时间的推移而改变，也不必每天更新你的数据；每隔几周或至少每月更新一次通常是个好主意。

如何利用相关性进行外汇交易

既然你知道了如何计算相关性，现在是时候考虑一下如何利用它们对你有利了。

首先，它们可以帮助你避免进入两个相互抵消的头寸，例如，通过了解欧元/美元和美元/瑞士法郎几乎100%的时间都在反向移动，你会发现拥有多头欧元/美元和多头美元/瑞士法郎的投资组合与实际上没有头寸是一样的——因为，正如相关性所示，当欧元/美元反弹时，美元/瑞士法郎将经历一轮反弹抛售. 另一方面，持有多头欧元/美元和多头澳元/美元or新西兰元/美元 类似于在同一位置加倍，因为相关性非常强。

多元化是另一个需要考虑的因素。由于欧元/美元和澳元/美元的相关性传统上不是100%正的，交易员可以利用这两对货币在一定程度上分散风险，同时仍保持核心方向观点。例如，表达看跌的展望美元，交易者不是买入两批欧元/美元，而是买入一批欧元/美元和一批澳元/美元。这两种不同货币对之间的不完全相关性允许更多的多样化，并略微降低风险。此外中央银行澳大利亚和欧洲的货币政策偏好各不相同，因此，一旦美元出现反弹，欧元区的货币政策就会出现波动澳元受影响可能小于欧元 反之亦然。

交易者也可以使用不同的皮普或者他或她的优势点价值观。让我们再次考虑欧元/美元和美元/瑞士法郎。它们具有近乎完美的负相关关系，但对于大量10万个单位，以欧元/美元表示的pip波动值为10美元，而对于相同数量的单位，以美元/瑞士法郎表示的pip波动值为9.24美元。这意味着交易员可以使用美元/瑞士法郎树篱 欧元/美元风险敞口。

以下是对冲的工作原理：假设一个交易员有一个10万单位的欧元/美元空头和一个10万单位的美元/瑞士法郎空头组合。当欧元/美元上涨10个基点或点时，交易者将在仓位上下跌100美元。然而，由于美元/瑞士法郎的走势与欧元/美元相反，美元/瑞士法郎的空头头寸将是有利可图的，可能会上涨近10个基点，最高可达92.40美元。这将扭转局势净损失 投资组合的-7.60美元而不是-100美元。当然，这种对冲也意味着在欧元/美元大幅抛售的情况下，利润会减少，但在最坏的情况下，损失会相对减少。

不管你是想让你的职位多样化，还是想找另一对搭档杠杆作用在你看来，了解不同货币对之间的相互关系及其变化趋势是非常重要的。这是所有专业交易者持有一个以上的货币对他们的强大的知识交易账户 . 这些知识有助于交易者多样化、对冲或利润翻倍。

底线

要成为一个有效的交易者并了解你的风险敞口，重要的是要了解不同货币对之间的相互关系。一些货币对是相互串联的，而另一些货币对则可能是极为对立的。了解货币相关性有助于交易员更恰当地管理投资组合。不管你的交易策略 无论你是想分散你的头寸，还是想找到替代货币对来利用你的观点，记住不同货币对之间的相关性及其变化趋势都是非常重要的。