价格风险定义 编辑

什么是价格风险？

价格风险是指由于多种因素导致证券或投资组合价值下降（不包括市场低迷）的风险。投资者可以使用多种工具和技术来对冲价格风险，包括相对保守的决策（如买入看跌期权）选项)更具攻击性的策略（例如。，卖空 ).

关键要点

• 价格风险是指证券或投资价值下降的风险。
• 影响价格风险的因素包括收益波动经营管理不善，价格变动。
• 多元化是缓解价格风险的最常见、最有效的工具。
• 期权和卖空等金融工具也可以用来对冲价格风险。

理解价格风险

价格风险取决于许多因素，包括盈利波动、管理不善、行业风险和价格变化。一个不可持续的糟糕的商业模式、财务报表的错误陈述、一个行业周期中的固有风险，或者由于对商业管理信心不足而产生的声誉风险，都是会影响证券价值的领域。小型初创公司通常比大型成熟公司具有更高的价格风险。这主要是因为在一家大公司，管理层，市值 ，财务状况和运营地理位置通常比小型公司更强大，设备更完善。

某些大宗商品行业，如石油、黄金和白银市场，波动性更大，价格风险也更高。由于政治和战争等各种全球性因素，这些行业的原材料容易受到价格波动的影响。大宗商品在市场上交易时，价格风险也很大期货市场提供高水平的杠杆作用 .

多样化以最小化价格风险

与其他类型的风险不同，价格风险可以降低。最常见的缓解技术是多元化 . 例如，一个投资者拥有两家竞争性连锁餐厅的股票。由于食源性疾病的爆发，一家连锁店的股票价格暴跌。结果，竞争对手实现了业务和股价的飙升。一只股票市场价格的下跌被另一只股票价格的上涨所补偿。为了进一步降低风险，投资者可以购买不同行业或不同地理位置的不同公司的股票。

对冲价格风险的期货和期权

价格风险可以通过购买金融资产来对冲衍生品 叫做期货和期权。期货合约规定一方当事人必须按预定的价格和日期完成交易。无论其他因素如何，合同的买方必须以设定的价格购买标的资产，卖方必须以设定的价格出售标的资产。期权为买方提供了买入或卖出证券的机会，这取决于合同，尽管并不要求买方这样做。

生产者和消费者都可以利用这些工具来对冲价格风险。生产者关心的是价格走低，消费者关心的是价格走高。一个投资者，取决于他们在投资中所持的头寸，将关注价格向该头寸相反的方向移动，因此可以使用期货或期权来对冲交易的另一方。

选项示例

A看跌期权 赋予持有者权利，而不是义务，在未来以特定的价格出售商品或股票，而不管当前的市场价格。例如，可以购买看跌期权，以便在六个月内以50美元的价格出售特定证券。六个月后，如果实现了价格风险，并且股票价格为30美元，则可以行使看跌期权（以更高的价格出售证券），从而降低价格风险。

卖空对冲价格风险

价格风险可以通过卖空来资本化。卖空是指卖方不持有股票的情况下出售股票。卖方预期由于价格风险导致股票价格下降，计划借入、出售、购买和返还股票。例如，一个投资者认为某只股票即将陷入低迷，于是借入100股，并同意以每股50美元的价格出售。投资者有5000美元和30天的时间归还他卖出的借来的股票。30天后，如果股票价格下跌至每股30美元，投资者可以以30美元的价格购买100股股票，归还借来的股票，并保留2000美元的利润，因为价格风险的影响。