125%贷款定义 编辑

什么是125%的贷款？

125%的贷款通常是初始贷款金额等于初始物业价值125%（1.25倍）的抵押贷款。例如，如果你的房子价值30万美元，125%的贷款可以让你借37.5万美元。

这些贷款最早在20世纪90年代开始普及，面向那些拥有高信用分数和模范信用记录的借款人，他们希望获得超出现有房屋净值的额外资本。因为这些贷款对贷款人来说风险更大，所以它们的利率往往高于传统贷款，甚至是标准抵押贷款利率的两倍。

125%的贷款是如何运作的

在技术融资术语中，125%的贷款具有贷款价值比 125%。

衡量贷款违约风险的一个主要指标是贷款规模相对于标的资产的价值。与贷款价值比低于100%的贷款相比，125%的贷款风险相对较大。事实上，对于传统的抵押贷款，贷款规模通常不会超过房产价值的80%。因此，根据基于风险的定价方法 对于贷款人来说，贷款价值比为125%的贷款将比贷款价值比为100%或以下的贷款利率更高。

房主可以寻求125%的贷款作为再融资的选择，以使他们获得比房屋净值更大的资本。他们的动机可能是利用这笔贷款来偿还其他利率较高的债务，比如信用卡。抵押贷款利率相对较低，即使是125%的贷款，也可能意味着还款较少，本金余额较低，这将使本金增长更快。

因为他们涉及的金额大于被抵押财产的价值，125%的贷款比传统贷款利率更高。

125%贷款历史

125%的贷款在2007-08年的房地产危机中扮演了角色。全国房地产市场的崩盘，由次贷危机 ，让很多人“水深火热”——也就是说，他们所欠的房贷比房子实际价值还多。这不是闻所未闻的发现房主负债偿还抵押贷款的利率和本金余额，不再反映他们所支付的住房价值。随着房屋价值下降，房主可能希望再融资，但要获得资格，他们可能需要支付一定比例的房屋权益。市场的剧烈变化使得很难获得再融资；此外，继续向其现有抵押贷款付款可能意味着，即使他们试图出售房屋，也无法弥补损失。

联邦政府家庭负担得起的再融资计划（HARP）2009年3月成立，作为一种救济方式。该法案允许那些房屋在水下，但在其他方面信誉良好且抵押贷款有效的房主申请再融资。通过HARP，那些欠债高达125%房屋价值的房主可以寻求以较低的利率进行再融资，以帮助他们还清债务，建立更稳固的财务基础。最初，欠款超过这个百分比的房主不能申请，但最终，甚至125%的贷款价值比上限也被取消，允许更多的房主申请HARP贷款。经过几次延期，竖琴项目于2018年12月结束。