伯尼·麦道夫定义 编辑

伯尼·麦道夫是谁？

伯纳德·劳伦斯（Bernard Lawrence）"；伯尼"；麦道夫（Bernie"；Madoff）是一位美国金融家，他处决了最大的庞氏骗局 在历史上，在至少17年甚至更长的时间里，骗取了数千名投资者数百亿美元。他还是电子交易领域的先驱，也是上世纪90年代初纳斯达克（Nasdaq）的董事长。

关键要点

• 伯尼·麦道夫是一名资金经理，他对迄今为止最大的一宗金融欺诈案负有责任。
• 伯尼·麦道夫的庞氏骗局可能持续数十年，骗取了数千名投资者数百亿美元。
• 投资者之所以信任马多夫，是因为他创造了一个受人尊敬的幌子，他的回报率很高，但并不离奇，而且他声称使用了合法的策略。
• 2009年，麦道夫被判处150年监禁，并被迫没收1700亿美元。
• 截至2018年12月，麦道夫受害者基金已向美国和世界各地的37011名受害投资者发放了超过27亿美元。

什么是庞氏骗局？

了解伯尼·麦道夫

尽管声称通过一种叫做“分割-罢工转换”的投资策略可以产生巨大、稳定的回报，这是一种实际交易策略，马多夫只是将客户资金存入一个银行账户，用来支付想要套现的现有客户。他资助赎回 通过吸引新的投资者和他们的资金，但无法维持欺诈时，市场急剧下跌，在2008年底。他向在他公司工作的儿子们供认不讳，但他声称，2008年12月10日他并不知道这个计划。他们第二天就把他交给了当局。该基金最近的报表显示，它拥有648亿美元的客户资产。

2009年，71岁的麦道夫承认了11项联邦重罪，包括证券欺诈、电信诈骗、邮件诈骗、伪证和洗钱 . 庞氏骗局成为贪婪和不诚实文化的有力象征，在批评者看来，这种文化在金融危机爆发前弥漫于华尔街。麦道夫被判处150年监禁，并被下令没收1700亿美元的资产，但危机发生后，没有其他华尔街知名人士面临法律后果。

麦道夫曾是众多文章、书籍、电影和美国广播公司（ABC）传记片迷你剧的主角。

伯尼·麦道夫简介

伯尼·麦道夫1938年4月29日出生于纽约皇后区，两人都在十几岁的时候就开始和未来的妻子露丝约会。在监狱打电话，麦道夫告诉记者史蒂夫·费什曼 他的父亲经营着一家体育用品商店，在朝鲜战争期间由于钢材短缺而停业：“你看着这种情况发生，你看到你崇拜的父亲建立了一家大企业，然后失去了一切。”菲什曼说，麦道夫决心要取得他父亲没有取得的“持久成功”，&但麦道夫的职业生涯有起有落。

麦道夫早期的投资

1960年，22岁的他创办了自己的公司伯纳德•L•马多夫投资证券有限责任公司（Bernard L.Madoff Investment Securities LLC）。起初，他用5000美元（2017年价值约4.1万美元）交易低价股，这些钱是他安装洒水器和当救生员挣来的。他很快说服了家人朋友和其他人和他一起投资。1962年，肯尼迪滑梯使市场下跌了20%，麦道夫的赌注变坏了，他的岳父不得不为他纾困。

马多夫的肩膀上有一个芯片，并不断感到提醒他，他不是华尔街的一部分，在人群中。&“我们是一家小公司，不是纽约证券交易所的会员，”他告诉费什曼。&“这是很明显的。”据麦道夫说，他开始以一个好斗的人而出名做市商 . &“我非常乐意接受这些面包屑，”他告诉费什曼，举了一个客户想出售8份债券的例子，“一家更大的公司会蔑视这种订单，但麦道夫的公司会完成它。”。

识别

当他和他的兄弟彼得开始建立电子交易能力时，他终于取得了成功——用马多夫的话来说就是“人工智能”，它吸引了大量的订单流，并通过提供对市场活动的洞察推动了业务的发展。&马多夫对费什曼说：“我让所有的大银行都过来款待我。”。&“这是一次长途旅行。”；

他和其他四位华尔街中流砥柱处理了一半的债务纽约证券交易所 他的订单流颇具争议，他为此支付了大部分费用，到80年代末，麦道夫的年收入接近1亿美元。他将于1990年成为纳斯达克主席，并于1991年和1993年任职。

伯尼马多夫庞氏骗局

目前还不确定麦道夫的庞氏骗局是何时开始的。他在法庭上作证说，欺诈始于1991年，但他的客户经理弗兰克·迪帕斯卡利（Frank DiPascali）自1975年以来一直在这家公司工作，他说，这种欺诈行为“在我记忆中一直存在”；

更不清楚的是，麦道夫为何实施这一计划。&我有足够的钱来维持我和我家人的生活方式。他对费什曼说：“我不知道为什么，我不需要为此而这么做。”这家公司的合法部门利润丰厚，麦道夫完全可以作为做市商和电子交易先驱赢得华尔街精英的尊重。

马多夫一再向费什曼暗示，他不应为欺诈行为承担全部责任。&他说：“我只是让别人说服我做某事，那是我的错。”他没有说清楚是谁说服了他。&我以为过了一段时间我就可以解脱了。我原以为时间很短，但我就是做不到；

所谓的四巨头——卡尔·夏皮罗（Carl Shapiro）、杰弗里·皮考尔（Jeffry Picower）、斯坦利·查伊斯（Stanley Chais）和诺姆·列维（Norm Levy）因长期与伯纳德·麦道夫投资证券有限责任公司（Bernard L.Madoff Investment Securities LLC）有利可图而备受关注。麦道夫与这些人的关系可以追溯到上世纪60年代和70年代，他的计划使他们每人净赚了数。

&马多夫告诉费什曼：“每个人都很贪婪，每个人都想继续下去，我只是同意了。”。他表示，四大集团和其他一些公司支线基金 向他注入客户资金，有些人几乎将客户资产的管理外包出去，肯定怀疑他产生了或至少应该产生的回报。&当每个人赚的钱都少的时候，你怎么能赚15%或18%呢？&马多夫说。

麦道夫怎么能逃脱这么久

马多夫明显的超高回报率说服了客户另眼相看。事实上，他只是把他们的资金存放在大通曼哈顿银行的一个账户里，该银行于2000年合并成为摩根大通公司（JPMorgan Chase&Co.），然后让他们坐着。据估计，该行可能从这些存款中获利高达4.83亿美元，因此它也不愿意查询。

当客户希望赎回他们的投资时，马多夫用新的资金来支付，他通过获得难以置信的回报和通过赢得他们的信任来培养受害者的声誉来吸引这些资金。马多夫还树立了一种排他性的形象，起初常常把客户拒之门外。这种模式使麦道夫大约一半的投资者得以获利套现。这些投资者被要求向受害者基金支付赔偿金，以补偿被骗投资者的损失。

麦道夫创造了一个体面和慷慨的幌子，通过他的慈善事业吸引投资者。他还诈骗了一些非营利组织，一些非营利组织的资金几乎化为乌有，其中包括埃利·维塞尔和平基金会（Elie Wiesel Foundation for Peace）和全球妇女慈善机构哈达萨（Hadassah）。他利用与曼哈顿第五大道犹太教堂官员J.Ezra Merkin的友谊，接近了众议员。根据各种说法，麦道夫从其成员那里骗取了10亿至20亿美元。

马多夫对投资者的可信是基于以下几个因素：

1. 他的主要公共投资组合似乎坚持对蓝筹股的安全投资。
2. 他的回报率很高（每年10%至20%），但始终如一，并不稀奇。正如《华尔街日报》（Wall Street Journal）在1992年对马多夫（Madoff）的一次著名采访中所报道的那样：“（马多夫）坚称，鉴于标准普尔500指数（Standard&Poor's 500 stock index）在1982年11月至1992年11月期间的年平均回报率为16.3%，回报率其实没什么特别的。”他说，如果有人认为10年来与标准普尔指数保持一致是一件杰出的事情，我会感到惊讶；
3. 他声称正在使用衣领战略，也称为分裂攻击转换。项圈是一种最小化风险的方法，通过购买现金以外的股票来保护基础股票看跌期权.

美国证券交易委员会的调查

这个秒 自从1999年以来，他就断断续续地调查马多夫和他的证券公司——这一事实让许多人在他最终被起诉后感到沮丧，因为人们认为，如果最初的调查足够严格，最大的损失是可以避免的。

金融分析师Harry Markopolos是最早的一位告密者 . 1999年，他在一个下午的时间里计算出麦道夫一定在撒谎。他在2000年向美国证券交易委员会（SEC）提交了针对麦道夫的第一份申诉，但监管机构不予理睬。

在2005年给美国证券交易委员会（SEC）的一封严厉的信中，马科波洛斯写道，“麦道夫证券是世界上最大的庞氏骗局。在这种情况下，没有美国证券交易委员会的奖励支付由于举报人，所以基本上我把这个案件，因为这是正确的事情做；

许多人认为，如果证交会在最初的调查中更加严格的话，麦道夫最严重的损失是可以避免的。

使用他所谓的“马赛克法”，马科波洛斯注意到了一些不规则之处。麦道夫的公司声称即使在标普下跌的时候也能赚钱，这在数学上是没有意义的，基于麦道夫所声称的投资。用马科波洛斯的话来说，最大的危险是马多夫证券赚取的是“未披露的佣金”，而不是标准的对冲基金费用（总额的1%加上利润的20%）。

马科波洛斯得出的结论是，“筹集资金的投资者并不知道BM（伯尼·马多夫）在管理他们的资金。”马科波洛斯还了解到，马多夫正在向欧洲银行申请巨额贷款（如果马多夫的回报像他说的那样高，似乎没有必要）。

直到2005年，在马多夫因赎回潮差点破产后不久，监管机构才要求马多夫提供其交易账户的文件。他写了一份长达六页的清单，SEC起草了致其中两家上市公司的信件，但没有寄出，仅此而已。&《谎言的巫师：伯尼·马多夫与信任之死》一书的作者戴安娜·亨利克斯写道：“谎言实在太大了，无法融入机构有限的想象力。”，"； 记录了这一幕。

2008年，麦道夫的欺诈行为被曝光后，美国证券交易委员会（SEC）受到了严厉批评，他们对此反应迟缓。

伯尼·麦道夫的供词和判决

2008年11月，伯纳德•马多夫投资证券公司（Bernard L.Madoff Investment Securities LLC）公布的今年迄今回报率为5.6%；同期，标准普尔500指数下跌39%。随着抛售的继续，麦道夫无法跟上一连串的客户赎回请求，12月10日，根据他给费什曼的账户，麦道夫向他父亲所在公司的儿子马克和安迪供认不讳。&“下午我告诉他们，他们立刻离开了，他们去找了一个律师，律师说，‘你得把你父亲交出来，’他们去了，做了那件事，然后我再也没见过他们。”伯尼·麦道夫于2008年12月11日被捕。

麦道夫坚称自己是单独行动的，尽管他的几个同事被送进了监狱。他的长子马克·麦道夫在他父亲的欺诈行为被曝光整整两年后自杀。麦道夫的几个投资者也自杀了。安迪·麦道夫2014年死于癌症。

2009年，麦道夫被判处150年监禁，并被迫没收1700亿美元。他的三栋房子和游艇被美国执法官拍卖。他住在北卡罗来纳州巴特纳联邦惩教所，在那里他是第61727-054号囚犯。

2020年2月5日，麦道夫的律师要求提前释放麦道夫，声称他患有晚期肾病，可能在18个月内死亡。麦道夫被判150年徒刑10年。

伯尼·马多夫庞氏骗局的余波

受害者索赔的书面记录显示了案件的复杂性和规模麦道夫背叛投资者 . 文件显示，从20世纪60年代开始，马多夫的骗局持续了50多年。他的决算报表（包括数百万页的虚假交易和不实会计）显示，该公司有470亿美元的利润；

虽然麦道夫在2009年认罪，并将在监狱中度过余生，但数千名投资者失去了毕生积蓄，多个故事详细描述了受害者所承受的痛苦损失感。

受到马多夫伤害的投资者得到了欧文·皮卡德的帮助，他是一名纽约律师，负责在破产法庭上对马多夫的公司进行清算。皮卡尔起诉了那些从庞氏骗局中获利的人；到2018年12月，他已经追回了133亿美元。

此外，麦道夫受害者基金（MVF）于2013年成立，以帮助赔偿麦道夫诈骗的人，但司法部直到2017年底才开始支付基金中约40亿美元的任何款项。负责监管该基金的前SEC主席理查德•布里登（richardbreeden）指出，数以千计的索赔来自“间接投资者”，也就是说，他们把钱投进了马多夫在其计划期间投资的基金中。

由于他们不是直接受害者，布里登和他的团队不得不筛选成千上万的索赔，结果拒绝了其中许多。布里登说，他大部分的决定都是基于一个简单的规则：被调查者投入马多夫基金的钱是否多于他们取出的钱？布里登估计，“支线”投资者的数量在11000人之北。

在2018年11月对麦道夫受害者基金的更新中，布里登写道，“我们现在已经向27300多名受害者支付了赔偿金，赔偿总额为他们损失的56.65%，未来还会有数千人追偿同样的金额。”，超过27亿美元已经被分发给了37011名麦道夫在美国和世界各地的受害者。布里登指出，该基金预计将在2019年进行至少一次更重要的分配，并希望解决所有未决索赔。