每个投资者都应该了解的3个利润指标 编辑

当投资者想了解一家公司的表现时，他们很有可能会浏览该公司的网站或年报，寻找它的未来损益表. 人们看到企业的总收入排在首位，其次是几排支出。最下面的一行显示了剩下的内容：净利润 或者损失。如果这个数字比去年大，人们可能会认为公司做得更好。但是是吗？

事实证明，一个组织的绩效比其著名的底线要复杂一些。这就是为什么大多数分析师在评估一只股票时会考虑多种形式的利润。除了净利润外，他们还可以考虑毛利润和营业利润 . 损益表上的每一项都有关于公司经营状况的重要信息。如果投资者知道该寻找什么，不同的利润指标可以帮助判断最近的趋势——好的还是坏的——是否有可能继续。

三大利润

要了解每种类型的利润掌握损益表本身. 这是一个财务文件它显示了公司在特定时间段的收入和支出，通常是一个月一刻钟或者整整一年。如果它是一个公开上市的公司，一个人几乎总能在公司的网站上找到它投资者关系 网页。

以下是户外儿童玩具制造商activetots的全年损益表。

这个顶行该表显示了公司的收入或净销售额–换句话说，它在特定时间段内从日常运营中产生的所有收入。从这个最初的销售数字，企业减去所有与实际生产玩具相关的费用，从原材料工人的工资。这些与生产有关的支出称为“销货成本”。通常在第3行的剩余金额是毛利润 .

下一行显示业务的营业费用，或SG&A，代表销售、一般和管理费用. 从本质上说，这些是；间接费用 “公司不能只生产产品和收取收益。他们需要雇佣销售人员将商品推向市场，并雇佣管理人员帮助规划公司的发展方向。通常，他们还会支付广告费以及任何行政大楼的费用。所有这些项目都包括在营业费用中。一旦从毛利润中扣除，我们就得到了营业利润。

利润表的底部是支出不与公司的核心业务有关。例如，有一个非常损益线，其中包括不寻常的事件，如出售建筑物或业务单位。在这里，我们也看到了投资或投资的任何收益或损失利息支出. 最后，文档包含一行，表示公司的税务费用。一旦这些额外费用从营业利润中扣除，投资者将获得净收入或；净利润–或净损失 ，如果是这样的话。这是公司在一段时间内增加或减少的金额。

利润指标：毛利润、营业利润和净利润

理解差异

为什么要用这些不同的韵律学? 让我们检查一下现行的Tots损益表。许多刚起步的投资者自然会看好净利润线。在这种情况下，该公司在最近的一年里赚了5.5亿美元会计年度 ，高于前年的4.5亿美元。

表面上看，这似乎是一个积极的发展。然而，仔细观察会发现一些有趣的信息。事实证明，公司的毛利润——同样是扣除生产费用后的收入——在一年到下一年都是一样的。事实上销货成本 增长速度快于净销售额。可能有很多原因。也许塑料的成本大幅上升，塑料是许多产品的主要原料。或者，也许，它的工会工厂工人谈判提高工资。

也许更有趣的是，最近一年该公司的营业利润实际上下降了。这可能是一个迹象，表明该公司的员工正在变得臃肿，或是积极的托特未能控制员工津贴或其他日常开支。
那么，这家公司的净利润是如何多赚1亿美元的呢？最大的因素之一出现在损益表的底部。去年，活跃的tot获得了4亿美元的巨大收益。在这种情况下，一次性暴利 是出售其教育产品部门的结果。

虽然这个业务部门的出售增加了净利润，但这不是公司年复一年可以指望的收入。基于这个原因，许多分析师强调营业利润高于净利润，而营业利润反映了公司核心业务活动的表现。

然而，值得注意的是，并不是所有的支出增长都是负增长。例如，如果活跃的Tots看到它的运营费用由于一个新的广告活动而猛增，那么该公司可能会在第二年增加更多的收入。除了看损益表外，重要的是要仔细阅读公司的情况，找出答案为什么？ 数字在变化。

绩效评估

利润指标可以从两个方面帮助评估公司的健康状况。第一种方法是将这些数据用于内部审查——换句话说，将新数据与公司的历史数据进行比较。知识渊博的投资者会寻找有助于预测未来业绩的趋势。例如，如果与生产相关的成本在过去几年中的增长速度超过了公司的销售额，那么公司可能很难保持健康的增长利润率向前看。相比之下，如果管理费用由于该公司开始在营收中占据较小的份额，它可能正在勒紧裤腰带，以提高盈利能力。

投资者还应该将这三个指标——毛利润、营业利润和净利润——与公司的竞争对手进行比较。许多投资者关注每股收益在决定哪些股票的价格最好时，这些数字是基于净利润的价值观。然而，因为一次性的收益或支出会扭曲财务业绩，许多证券分析师 将转而关注运营利润，以确定股票价值。有些人甚至建议放大净营业收入，这是另一个更精细调整的利润指标，考虑了税收，但不包括非常的一次性损益。

底线

虽然要衡量一家公司的规模，看损益表的底线很有诱惑力，但投资者应该注意这个数字的缺点。因为毛利润和营业利润集中在公司的核心业务上，这些数字往往是最好的气压计 决定一个组织的未来走向。