了解损益表 编辑

损益表是什么？

损益表是股票投资者所依赖的三个财务报表之一（另外两个是资产负债表以及；现金流量表 )了解损益表对于必须分析公司盈利能力和未来增长的投资者来说至关重要；

关键要点：

• 损益表总结了一个公司在一段时期内的收入和支出，无论是季度还是年度。
• 损益表有两种形式，多步和单步。
• 多步骤损益表包括四个衡量盈利能力的指标：毛利润、经营利润、税前利润和税后利润。
• 损益表衡量的是盈利能力，而不是现金流。

在公司财务报告中，损益表概述了公司的收入（销售额）和费用 ，季度和年度。报表中的最终净数字和其他数字是投资者和分析师非常感兴趣的。

损益表简介

了解损益表

损益表有各种各样的绰号。最常用的是“损益表”、“收益表”、“经营状况表”和“经营成果表”。许多专业人士仍然使用这个词损益表 ，意思是损益表，但这个词现在很少在印刷品上出现。此外，术语“利润”、“收益”和“收入”的含义相同，可以互换使用。

损益表的两种基本格式用于财务报告——多步和单步。以下是两个简单的例子：

在多步骤损益表中，四个衡量盈利能力的指标（*）显示在公司运营的四个关键节点——毛利润、运营利润、税前利润和税后利润。在单步列报中，没有说明毛收入和营业收入数字；不过，可以根据提供的数据计算。

在单步法中，销售减去材料和生产相等总收入 . 从总收入中减去营销、管理和研发费用，我们就得到了营业收入数字。如果你是一个DIY投资者，你将不得不做数学；然而，如果你使用投资研究数据，专家为你计算数字。

投资者必须提醒自己，损益表在收入实现时确认收入，即货物装运、提供服务和发生费用时确认收入。与权责发生制，会计事项在损益表中的流动不一定与现金的实际收付一致。损益表衡量的是盈利能力，而不是利润现金流 .

损益表科目（多步格式）

• 净销售额（销售或收入）：这些术语是指公司向客户销售商品和服务的价值。虽然公司的底线（净收入）得到了投资者的大部分关注，但最重要的是收入或收入过程的起点。而且，从长远来看，利润率对一家公司来说，现有的产品往往最终会达到难以改进的最大值。因此，公司的增长速度通常不会超过其收入。
• 销售成本(销货成本（COGS）和服务成本）：对于制造商来说，销售成本是劳动力、原材料和制造成本间接费用用于生产商品。折旧费可以单独列示，但属于销售成本。对于批发商和零售商来说，销售成本本质上就是产品的购买成本商品用于转售。对于与服务相关的业务，销售成本代表所提供服务或服务的成本收入成本.
• 毛利润（毛收入或毛利率）：一家公司的毛利润不仅仅代表净销售额和销售成本之间的差额。毛利润提供资源来支付公司的所有其他费用。显然，一家公司的毛利率越大、越稳定，获得正底线（净收入）业绩的潜力就越大。
• 销售、一般和管理费用：通常称为SG&A公司，该账户由一家公司的业务费用组成。财务分析师通常认为，管理层对这一费用类别有很大的控制权。我们密切关注SG&A支出占销售额的百分比趋势，以发现管理效率的正负迹象。
• 营业收入：从公司毛利中扣除SG&A营业收入。这一数字代表了一家公司在扣除任何非营业收入和/或成本（如利息支出、税收和特殊项目）之前的正常经营收入。运营层面的收入被认为更可靠，财务分析师通常将其作为衡量盈利能力的指标，而非净收入。
• 利息支出：此项反映公司借款的成本。有时，公司会在这里记录利息支出投资基金的利息收入。
• 税前收入：另一个备受关注的盈利能力指标，在所得税支出之前获得的收益是损益表中的一个重要项目。公司可以使用多种多样的技术来避免和/或尽量减少影响其报告收入的税收。由于这些行为不属于公司业务运营的一部分，分析师可能会选择使用税前收入作为一个更准确的衡量企业盈利能力。
• 所得税：如前所述，所得税金额尚未实际支付。这是一个估计数或一个账户，已创建，以涵盖公司预计支付的税款金额。
• 特殊项目或特别费用：各种各样的活动可能会对收入收取费用。它们通常被确定为重组费用、不寻常或非经常性项目，以及停业经营. 这些注销应该是一次性事件。投资者在进行跨年度利润比较时需要考虑这些特殊项目，因为它们会扭曲评估结果。
• 净收入（净利润或净收益)：这是底线，是衡量公司盈利能力最常用的指标。当然，如果支出超过收入，这个账户标题将被解读为净亏损。在支付优先股息（如有）后，净收入作为留存收益成为公司权益的一部分。此外，还提供了基于已发行股份（基本）和股票期权潜在转换的净收入的补充数据，认股权证；等（稀释）。
• 综合收益：相对较新的综合收益概念（1998年），考虑以下项目的影响：外币折算调整最低养老金负债调整，以及某些债务和股权投资的未实现收益/损失。投资界继续关注净收入数字。调整项目均与不稳定的市场和/或不受公司管理层控制的经济事件有关。当它们发生时，它们的影响是真实的，但它们往往在很长一段时间内趋于平衡。

损益表样本

现在让我们看一看XYZ公司截至2018和2019财年的损益表样本（费用在括号中）：

XYZ公司2017财年和2018财年损益表

现在我们已经了解了损益表的结构，我们可以从上面的例子中推断，在2018年到2019年期间，XYZ公司成功地将销售额增加了约33%，同时将其销售成本从销售额的23%降低到19%。因此，2018年的总收入大幅增长，这对公司的盈利能力是一个巨大的利好。还有，将军营业费用 一直受到严格控制，适度增加了25000美元。2018年，公司营业费用占销售额的15.7%，而2019年，营业费用仅占13%。考虑到销售额的大幅增长，这是非常有利的。

因此，公司2018年的底线净收入从2018年的60.5万美元增加到2019年的88.5万美元。所有损益表组成部分（包括收入和支出）的跨年度积极趋势提升了公司的盈利能力利润率 （净收入/净销售额）从40%到44%——同样，这是非常有利的。

当投资者了解损益表中的收入和支出组成部分时，他们就能明白是什么使公司盈利。就XYZ公司而言，在所审查的期间内，该公司的销售额大幅增长，而且能够控制其业务的费用方面。这是管理效率的一个指标，也是公司的价值所在进一步调查 考虑到可能的投资；