8-K（表格8K）定义 编辑

什么是8-K？

一份8-K报告是一家公司计划外的重大事件或公司变化的报告，可能对股东或证券交易委员会有重要意义(秒 ). 该报告也被称为8K表格，向公众通报了收购、破产、董事辞职或财政年度变动等事件。

关键要点

• SEC要求公司提交一份8-K文件，以宣布与股东有关的重大事件。
• 公司有四个工作日为大多数特定项目提交8-K。
• 上市公司根据需要使用表格8-K，不同于其他必须每年或每季度提交的表格。
• 对于投资者和研究人员来说，表8-K是完整和未过滤信息的宝贵来源。

理解表8-K

宣布与股东有关的重大事件需要8-K。公司通常有四个工作日为大多数特定项目提交8-K。在2020年的冠状病毒危机期间，对于符合特定标准的公司，表格8-K的提交期限被暂时延长。 

投资者可以指望在8-K的信息是及时的。

公平披露文件(注册FD)要求可能在四个工作日之前到期。组织必须确定信息是否重要，并向SEC提交报告。SEC通过电子数据收集、分析和检索提供报告(埃德加)站台。 

美国证券交易委员会概述了需要填写8-K表格的各种情况。投资者公告中有九个部分。每一节都可能有一到八小节。表8-K披露规则的最新永久性变更发生在2004年。 

表8-K的优点

首先，表8-K为投资者及时通知上市公司的重大变化。其中许多变化是由SEC明确定义的。相比之下，其他事件只是公司认为足够值得注意的事件。无论如何，这种形式为公司提供了一种直接与投资者沟通的方式。媒体机构不会以任何方式过滤或更改所提供的信息。此外，投资者不必看电视节目、订阅杂志，甚至不必通过财经新闻网站获得8K。

表8-K也为上市公司提供了实质性的好处。通过及时提交8-K，公司管理层可以满足特定的披露要求，避免内幕交易 指控。公司也可以使用表格8-K通知投资者他们认为重要的任何事件。

最后，表8-K为经济研究者提供了有价值的记录。例如，学者们可能想知道各种事件对股价有什么影响。可以使用以下方法估计这些事件的影响回归但是研究人员需要可靠的数据。因为法律要求披露8-K信息，所以它们提供了完整的记录并防止样本选择偏差 .

表8-K的批评

与任何法律要求的文书工作一样，表格8-K对企业施加了成本。准备和提交表格的费用，以及未能按时提交的可能处罚。尽管这只是问题的一小部分，但提交8-K表的必要性也首先阻碍了小公司上市。要求公司提供信息有助于投资者做出更好的选择。然而，当企业负担过重时，它可以减少他们的投资选择。

表8-K的要求

美国证券交易委员会（SEC）要求披露与注册人的业务和运营有关的许多变更。必须报告重大最终协议的变更或实体的破产。其他财务信息披露要求包括收购的完成、公司财务状况的变化、处置活动和重大减值。美国证券交易委员会要求提交一份8-K的退市股票发行、不符合上市标准、未经登记出售证券、股东权利发生重大变更的。 

当一家企业更换了用于认证的会计师事务所时，需要8-K。需要报告公司治理的变化，如注册人的控制或公司章程的修订。还必须披露财政年度的变化和注册人道德规范的修改。 

SEC还要求就董事或特定高管的选举、任命或离职提供报告。必须使用表8-K报告与以下内容相关的变更：资产支持证券. 该表格也可用于满足法规公平披露要求。 

表8-K报告可根据公司认为对股东具有重要意义的其他事件发布。