金融风险定义 编辑

什么是财务风险？

财务风险是指在投资或商业风险中可能亏损的可能性。一些更常见和不同的金融风险包括信用风险、流动性风险和操作风险。

财务风险是一种可能导致相关方资金损失的风险。对政府而言，这可能意味着它们无法控制货币政策，无法拖欠债券或其他债务。公司也面临着债务违约的可能性，但也可能会遇到失败的承诺，导致企业的财务负担。

由于各种宏观经济力量、市场利率的变化以及部门或大公司违约的可能性，金融市场面临着金融风险。当个人做出可能危及其收入或偿还债务能力的决定时，他们会面临财务风险。

金融风险无处不在，有多种形式和规模，几乎影响到所有人。你应该意识到金融风险的存在。了解危险以及如何保护自己并不能消除风险，但可以减轻其危害并减少产生负面后果的机会。

关键要点

• 财务风险通常与赔钱的几率有关。
• 最常提到的财务风险是公司现金流不足以履行其义务的可能性。
• 金融风险也适用于拖欠债券的政府。
• 信用风险、流动性风险、资产支持风险、对外投资风险、股权风险和货币风险都是常见的金融风险形式。
• 投资者可以使用许多财务风险比率来评估公司的前景。

了解企业的财务风险

从头开始做生意是很昂贵的。在任何公司生命中的某个时刻，业务可能需要寻求外部资本来发展。这种资金需求给企业和投资于公司的任何投资者或利益相关者都带来了财务风险。

信用风险 -也被称为违约风险是与借款相关的危险。如果借款人无法偿还贷款，他们将违约。受信贷风险影响的投资者遭受贷款偿还收入减少以及本金和利息损失的痛苦。债权人收取债务的成本也可能上升。

当只有一家或少数几家公司陷入困境时，这被称为特定风险 . 这种危险与公司或小型公司集团有关，包括与资本结构、金融交易和违约风险相关的问题。这一术语通常用来反映投资者收取回报的不确定性以及随之而来的潜在货币损失。

企业可以体验操作风险 当他们管理不善或财务推理有缺陷时。基于内部因素，这是其事业失败的风险。

政府财政风险

金融风险还指政府失去对其货币政策的控制，无法或不愿控制通货膨胀和通货膨胀的可能性拖欠债券或者其他债务的 问题。

政府以债券和票据的形式发行债务，为战争提供资金，修建桥梁和其他基础设施，并为其日常运作支付费用。美国政府的国债被认为是世界上最安全的投资之一。

已发行债务违约的政府名单包括俄罗斯、阿根廷、希腊和委内瑞拉。有时，这些实体只会推迟偿还债务或支付少于商定数额的款项；无论哪种方式，都会给投资者和其他利益相关者带来财务风险。

市场金融风险

有几种类型的金融风险与金融市场有关。如前所述，许多情况都会影响金融市场。正如2007年至2008年全球金融危机期间所表明的那样，当市场的一个关键部门陷入困境时，它会影响整个市场的货币福利。在此期间，企业倒闭，投资者失去财富，政府被迫重新考虑货币政策。然而，许多其他事件也影响了市场。

波动性给市场资产的公允价值带来不确定性。波动率被视为一种统计指标，反映了利益相关者的信心，即市场回报与单个资产和整个市场的实际估值相匹配。测量为隐含波动率 （四） 用一个百分比来表示，这个统计值表示投资的看涨或看跌市场对下跌市场的看法。波动性或股权风险可能导致股票价格突然波动；

违约和市场利率的变化也会带来金融风险。违约主要发生在债务或债券市场，因为公司或其他发行人未能偿还债务，损害了投资者的利益。市场利率的变化可能会促使个别证券对投资者无利可图，迫使他们购买较低收益的债务证券，或面临负回报。

资产支持风险是指如果标的证券的价值也发生变化，则各类贷款的资产支持证券池可能变得不稳定。资产支持风险的子类别包括借款人提前还清债务，从而结束还款和利率重大变化带来的收入流。

个人财务风险

个人在做出错误决策时可能面临财务风险。这种危险可能有广泛的原因，从不必要的一天休假到投资于高度投机的投资。每个企业都有风险敞口纯粹风险 -无法控制的危险，但有些危险是在没有充分意识到后果的情况下发生的。

流动性风险 投资者有两种担心。第一类涉及在动荡的市场中无法迅速购买或出售以减少损失的证券和资产。这就是所谓的市场流动性风险，即买家很少，卖家却很多的情况。第二种风险是资金或现金流流动性风险。融资流动性风险是指公司没有资本偿还债务、被迫违约并损害利益相关者的可能性。

投机风险 是指利润或收益有不确定的成功机会。也许投资者在投资前没有进行适当的研究，为获取收益而做的太多，或者将其净值的很大一部分投资于一项投资。

持有外币的投资者面临货币风险 因为不同的因素（如利率变化和货币政策变化）可能会改变其货币的计算价值或价值。同时，由于市场差异、政治变化、自然灾害、外交变化或经济冲突导致的价格变化可能会导致外国投资条件的波动，从而可能导致使企业和个人面临外国投资风险。

金融风险的利弊

金融风险本身并不是天生的好或坏，而是不同程度的存在。当然，“风险”本身就具有消极的含义，金融风险也不例外。风险可以从一个企业扩散到整个行业、市场，甚至整个世界。风险可能来自无法控制的外部来源或力量，而且往往难以克服。

虽然这并不完全是一个积极的属性，但了解金融风险的可能性可以导致更好、更明智的业务或投资决策。评估与证券或资产相关的金融风险程度有助于确定或设定该投资的价值。风险是回报的另一面。

有人可能会说，在不承担一定风险的情况下，无论是在企业还是在投资组合中，都不会有任何进展或增长。最后，虽然金融风险通常无法控制，但可以限制或管理风险敞口。

• 鼓励更明智的决策

• 帮助评估价值（风险回报率）

• 可以使用分析工具进行识别

• 可能由不可控制或不可预测的外部力量引起

• 风险很难克服

• 传播和影响整个行业或市场的能力

控制金融风险的工具

幸运的是，有许多工具可供个人、企业和政府使用，使他们能够计算自己所承担的金融风险。

投资专业人士用来分析风险 与长期投资或整个股票市场相关的包括：

• 基本分析通过评估基础业务的各个方面，包括公司的资产和收益，来衡量证券内在价值的过程。
• 技术分析指通过统计数据评估证券的过程，包括历史收益率、交易量、股价和其他业绩数据。
• 定量分析，使用特定财务比率计算对公司历史业绩的评估。

例如，在评估业务时债务资本比率根据公司的总资本结构，衡量所使用债务的比例。高比例的债务表明投资有风险。另一个比率资本支出 比率，将经营活动产生的现金流除以资本支出，看一家公司还清债务后还能剩下多少钱来维持业务运转。

在行动方面，职业资金经理、交易员、个人投资者和公司投资官员使用套期保值技术以减少他们面临的各种风险。对冲投资风险 意味着战略性地使用期权合约等工具来抵消任何不利价格变动的机会。换句话说，你通过做另一项投资来对冲一项投资。

金融风险的现实例子

彭博社而其他财经评论员则指出，2018年6月零售商Toys"；R"；Us的关闭证明了这一点巨大的财务风险 与债务沉重的收购和资本结构相关，这从本质上提高了债权人和投资者的风险。

2017年9月，Toys"；R"；Us宣布自愿申请第11章破产。该公司董事长兼首席执行官在发布公告的同时发表的一份声明中表示，该公司正与债务人和其他债权人合作，重组资产负债表上50亿美元的长期债务。

正如作者在一篇文章中所报道的那样网财经频道，据报道，这一金融风险的大部分来自2005年的66亿美元美国玩具公司杠杆收购（LBO）由庞大的投资公司贝恩资本、KKR&；Co.和沃纳多房地产信托公司投资。这次收购使该公司私有化，留下了53亿美元的债务，由其资产担保，而且它从来没有真正恢复，因为它是一个沉重的负担价值4亿美元的利息支出 每年。

摩根领导的财团承诺没有奏效。2018年3月，在经历了一个令人失望的假期后，Toys"；R"；Us宣布将对其735家美国工厂进行清算，以抵消迫在眉睫的财务义务所带来的收入和现金不断减少的压力。当时的报告还指出，Toys"；R"；Us在出售许多房产时遇到了困难，这是与房地产相关的流动性风险的一个例子。

2018年11月，对冲基金和玩具“R”Us的债务持有人Solus Alternative Asset Management和Angelo Gordon接管了这家破产公司，并讨论了重振这家连锁企业的问题。2019年2月，美联社报道称，一家新公司的员工都是前玩具公司“R”Us的高管，Tru Kids Brands将重新推出品牌 今年晚些时候有新的商店。2019年末，Tru Kids Brands在新泽西州帕拉莫斯和德克萨斯州休斯顿分别开设了两家新店。