流动性风险定义 编辑

什么是流动性风险？

流动性是一个公司、公司甚至个人在不遭受灾难性损失的情况下偿还债务的能力。相反，流动性风险源于投资缺乏适销性，无法足够快地买卖以防止或尽量减少损失。它通常反映在异常广泛的买卖价差 或者价格大幅波动。

关键要点

• 流动性是指企业、公司甚至个人在不遭受灾难性损失的情况下偿还债务的能力。
• 投资者、经理和债权人在决定组织内的风险水平时使用流动性衡量比率。
• 如果个人投资者、企业或金融机构无法履行其短期债务义务，则会面临流动性风险。

了解流动性风险

众所周知，证券或其发行人的规模越小，流动性风险就越大。股票和其他证券价值的下跌，促使许多投资者在911袭击之后，以及2007年至2008年的全球金融危机期间，以任何价格抛售手中的股票信用危机 . 这种仓促退出导致买卖价差扩大和价格大幅下跌，进一步导致市场流动性不足。

流动性风险发生在个人投资者、企业或金融机构无法偿还短期债务。投资者或实体可能无法转换资产在不因缺乏买家或客户而放弃资金和收入的情况下非有效市场 .

金融机构流动性风险

金融机构在很大程度上依赖借来的资金，因此通常会对它们进行仔细检查，以确定它们是否能够在没有意识到重大损失的情况下履行其债务义务，这可能是灾难性的。因此，金融机构面临着严格的合规要求和压力测试，以衡量其金融稳定性。

这个联邦存款保险公司（FDIC）在2016年4月发布了一项提案，创建了一个净稳定资金比率 . 它旨在帮助银行在金融压力时期增加流动性。这一比率表明，银行是否拥有足够的高质量资产，可以在一年内轻松转换为现金。银行对短期融资的依赖程度较低，而短期融资往往波动较大。

2008年金融危机期间，由于流动性问题，许多大型银行倒闭或面临破产问题。联邦存款保险公司的比率与国际标准一致巴塞尔标准 它于2015年创立，在再次发生金融危机时降低了银行的脆弱性。

公司流动性风险

投资者、经理和债权人在决定组织内的风险水平时使用流动性衡量比率。他们经常比较短期的负债 以及公司财务报表上列出的流动资产。

如果一个企业有太多的流动性风险，它必须出售其资产，带来额外的收入，或找到另一种方法来减少可用现金和债务之间的差异。

现实世界的例子

当房地产市场低迷时，一套价值50万美元的房子可能没有买家，但当市场好转时，房子的售价可能会高于挂牌价。业主可能会以较低的价格出售房屋，如果他们很快需要现金，则会在交易中赔钱，因此必须在市场下跌时出售。

投资者在投资长期非流动性资产以对冲流动性风险之前，应考虑能否将短期债务转为现金。