委托交易和代理交易有什么区别？ 编辑

委托交易与代理交易：概述

你有没有想过，当你通过证券交易所买卖股票时会发生什么股票经纪人? 交易就像点击鼠标一样简单，但在幕后却是一件相当复杂的事情。在您的计算机上或通过您的经纪人，在某些情况下，您通过交易所与其他人进行交易。在其他情况下，你只与你的经纪人进行交易。这两种主要的交易类型称为；主要的和代理人 交易。主要交易涉及券商自己的证券库存，而代理交易则涉及与另一投资者的交易，可能是在另一家券商。

关键要点

• 委托交易是指经纪公司利用自己的存货完成客户的交易。
• 代理交易是指经纪公司在客户的交易中找到一个交易对手，其中可能包括其他经纪公司的客户。
• 委托交易允许经纪人也从买卖价差中获利。
• 在代理交易中，经纪人必须找到愿意以与交易对手相同的价格买卖证券的人。

主要交易

当经纪公司在证券市场买入证券时，就发生了本金交易二级市场，持有这些证券一段时间后再出售。委托交易的目的是为了公司（也称为经销商)通过价格升值为自己的投资组合创造利润。因此，当投资者通过充当委托人的经纪公司买卖股票时，该公司将使用自己的库存为客户完成订单。通过这种方法，经纪公司通过从；买卖价差 以及。

例如，如果你打算以10美元的价格购买100股ABC股票，那么主要公司首先会检查自己的存货，看看这些股票是否可以卖给你。如果有，公司会将股份出售给您，然后将交易报告给必要的交易所证券交易委员会 （SEC）和交易所要求经纪公司以与市场价格相当的价格完成交易。

代理交易

代理交易是执行客户订单的另一种流行方法。这些交易比常规的委托交易更为复杂，涉及在不同经纪公司的客户之间寻找和转让证券。证券市场的参与者越来越多，对簿记、清算、结算和对账的要求也越来越高，这使得确保证券市场的平稳运行成为一项艰巨的任务。

代理交易由两个不同的部分组成。首先，你的经纪人需要把你的要求带到适当的市场，以便找到一方希望承担相反的立场。因此，如果你想以某个价格买入，经纪人需要找到希望以相同价格卖出的人，反之亦然。一旦双方都找到了，交易所就把交易记录在自己的账户上录音带 结算时，双方进行货币和证券交换。

代理交易的第二部分发生在交易完成并在交易所有适当记录之后。这部分通常称为清理. 虽然所有经纪人都有单独的账簿，记录客户交易的全部买卖订单金额，但清算这些交易的实际行为是由较大的机构处理的。在北美，处理绝大多数清算和结算业务的机构保管职责是最重要的存托结算公司 （DTCC）。

清算的基本行为包括配对买卖。一旦交易在交易所执行，交易的详细信息将发送给附属的被称为国家证券结算公司随后进行记录和匹配以确保准确性。在所有的交易之后成员公司 如果DTCC与买入和卖出匹配，则DTCC会通知所有成员公司其相关义务，并安排适当资金和证券的转移。

因此，DTCC的作用不是在证券交易所的每笔交易后让个别经纪人相互交易，而是中间人 ，收集所有交易，并简化股票和现金的转移。这减少了交付和接收债务所需的时间，并为券商选择交易伙伴提供了灵活性。整个清算过程通常需要两个工作日才能完成。

需要注意的是，DTCC不仅有助于而且也保证了交付。如果一方未能向另一方交付证券或现金，DTCC将介入并履行违约方的义务。

特别注意事项

虽然你不能向你的经纪人说明你希望如何完成交易，但作为客户，你有权知道你的交易是如何完成的。经纪人需要通知您所填写的交易是代理交易还是委托交易。通常，您会在邮件或电子形式发送的交易确认书中得到通知。

虽然这些信息可能不会让你在市场上赚更多的钱，但投资者了解填写订单的过程是很重要的。这两种交易指令的方式不仅有助于降低投资者的风险，还为经纪客户提供了一种相对流动和高效的交易安排和执行方式。