像沃伦·巴菲特那样思考的8种方式 编辑

早在1999年，罗伯特哈格斯特罗姆写了一本关于这位传奇投资者的书沃伦巴菲特题为“沃伦•巴菲特投资组合”；这本书有什么了不起的地方，是什么使它不同于其他无数关于；奥马哈先知 “是因为它让读者对巴菲特是如何看待投资的有价值的见解。换句话说，这本书深入探讨了让巴菲特如此富有的心理心态。

尽管投资者可以从阅读整本书中获益，但我们还是选择了一小部分关于投资的提示和建议投资者 心态和方法，以改善股票选择，这将有助于你进入巴菲特的头脑。

1股票是生意

许多投资者认为股票以及股票市场 总的来说，这不过是投资者之间来回交易的小纸片。这可能有助于防止投资者对某一特定头寸过于情绪化，但不一定能让他们做出最佳的投资决策。

这就是为什么巴菲特说他相信股东们应该把自己看作他们所在企业的“部分所有者”投资. 通过这样的思考，哈格斯特罗姆和巴菲特都认为，投资者将倾向于避免做出即兴的投资决策，而更加注重长期投资。此外，长期的“所有者”倾向于更详细地分析情况，然后在买卖决策中投入大量的思考。哈格斯特罗姆说，这种思考和分析的增加往往会导致投资的改善退货 .

2增加投资

虽然投资者很少会把所有的鸡蛋放在一个鸡蛋里篮子“把所有的鸡蛋放在太多的篮子里也不是一件好事。巴菲特辩称，过度多元化和缺乏投资一样会阻碍回报多元化 . 这就是他不投资共同基金的原因。这也是为什么他更愿意在少数几家公司进行重大投资。

巴菲特坚信，投资者在投资任何股票之前，都必须先做好功课安全. 但在那之后尽职调查 这个过程完成后，投资者应该感到足够舒服，可以将相当大一部分资产投入该股票。他们还应该放心地将自己的整体投资组合挑选给少数具有良好增长前景的优秀公司。

巴菲特的立场是花时间合理分配你的资金，他的评论是，这不仅是最好的公司，但你对公司的感觉。如果你拥有的最好的生意呈现的东西最少财务风险最有利的长期 潜在客户，为什么你会把钱投到你最喜欢的第20个生意上，而不是把钱投到最喜欢的生意上？

三。降低投资组合周转率

快速交易进进出出大量的股票有可能让一个人赚大钱，但巴菲特认为，这名交易员实际上阻碍了他或她的投资回报。那是因为投资组合人事变更率 增加了资本利得必须缴纳的税款，并提高了某一年必须缴纳的佣金总额。

甲骨文认为业务 在股票市场上也很有意义：投资者通常应该持有一家优秀企业的一小部分股权，其坚韧不拔的程度与拥有该企业的所有人一样。

投资者必须从长远考虑。有了这种心态，他们就可以避免支付巨额佣金和高额的短期贷款资本利得税。他们也更容易安然度过业务的任何短期波动，并最终从增加的收入和/或利润中获得回报股息 随着时间的推移。

巴菲特：投资第二部分

4有替代基准

而股票价格可能是最终的气压计对于某个投资选择的成败，巴菲特并不关注这个指标。取而代之的是，他对一个特定企业或一组企业的基本经济进行分析和研究。如果一家公司在盈利的基础上发展自己，那么股价 最终会自己照顾自己。

成功的投资者必须审视自己所拥有的公司，研究它们真正的盈利潜力。如果基本原理公司实力雄厚，并通过创造一致的利润来提高股东价值底线 从长期来看，股价应该反映这一点。

5考虑可能性

桥牌是一种纸牌游戏，在这种游戏中，最成功的玩家能够判断击败对手的数学概率。或许毫不奇怪，巴菲特喜欢并积极地打桥牌，他将游戏以外的策略带入投资领域。

巴菲特建议投资者关注经济的公司 他们拥有（换言之是潜在的业务），然后试图权衡某些事件发生或不发生的概率，就像桥牌运动员检查对手手的概率一样。他补充说，通过关注等式的经济方面而不是股票价格，投资者判断概率的能力将更加准确。

概率思维有它的优点。例如，一个投资者在考虑一家公司将报告某一特定资产的可能性收益五年或十年的增长率更容易避开股价的短期波动。引申而言，这意味着他的投资回报可能更高，他也将实现更少的交易和/或交易资本利得 成本。

6了解心理学

很简单，这意味着个人必须明白，成功的投资者往往有一种心理心态。更具体地说，成功的投资者将关注概率和经济问题，同时让理性思维而不是情绪化思维来决定决策。

最重要的是，投资者自己的情绪可能是他们最大的敌人。巴菲特认为，克服情绪的关键是能够保持对企业真正基本面的信念，而不是过于关注股市。

投资者应该意识到，如果他们想成功，他们应该有一种特定的心理心态，并努力实现这种心态。

7忽略市场预测

有句老话说，道琼斯指数攀升了一个百分点忧虑之墙换言之，尽管市场上存在着消极因素，而且那些一直主张经济衰退 “就在拐角处”，随着时间的推移，市场表现相当不错。因此，末日论者应该被忽略。

另一方面，正如许多永恒的乐观主义者认为，股市将永远走高。这些也应该被忽略。

在所有这些困惑中，巴菲特建议投资者应该把精力集中在隔离和投资那些目前没有被市场准确估值的股票上。这里的逻辑是，随着股票市场开始意识到公司的内在价值 （通过更高的价格和更大的需求），投资者会赚很多钱。

8等着那肥沃的球场

哈格斯特罗姆的书以传奇棒球手泰德·威廉姆斯的模型为例，说明他是一个明智的投资者。威廉姆斯在挥杆前会等待一个特定的投球点（在他知道自己很有可能碰到球的区域）。据说，这一纪律使威廉姆斯有一个更高的终身击球平均比典型的球员。

巴菲特以同样的方式建议，所有投资者的行为就像他们拥有一张一生只有20个投资选择的卡片。其逻辑是，这将防止他们做出平庸的投资选择，并有望通过推广，提高各自投资组合的整体回报。

底线

&《沃伦•巴菲特投资组合》是一本永恒的书，它为传奇投资者沃伦•巴菲特的心理心态提供了宝贵的见解。当然，如果像沃伦·巴菲特那样学习投资就像读书一样简单，那么每个人都会很富有！但是，如果你花时间和精力去实施巴菲特的一些行之有效的策略，你就有可能获得更好的股票选择和更高的回报。