在投资中使用基准 编辑

A 基准 是可用于分析给定投资组合的分配、风险和回报的标准或度量。个别基金和投资组合通常会建立标准分析基准。还可以使用各种基准来了解投资组合在不同细分市场中的表现。

投资者经常使用标准普尔500指数 自标普指数包含500家美国最大的上市公司以来，该指数一直是股市表现的基准。然而，投资者可以使用许多类型的基准，这取决于投资、风险承受能力和时间范围。

关键要点

• 基准是可用于分析给定投资组合的分配、风险和回报的标准或度量。
• 还可以使用各种基准来了解投资组合在不同细分市场中的表现。
• 标准普尔500指数通常被用作衡量股票的基准，而美国国债则被用来衡量债券收益和风险。

了解基准

基准包括代表指定细分市场的非托管证券投资组合。机构管理这些被称为索引 . 标准普尔（Standard&Poor's，s&P）、罗素（Russell）和摩根士丹利资本国际（MSCI）是最常见的指数管理机构。

指数代表各种投资资产类别。基准可以包括广泛的衡量标准，例如；罗素1000&或特定资产类别，如美国小型股；成长股 高收益债券或新兴市场。

很多共同基金在投资行业，使用指数作为复制策略的基础。共同基金包含由投资组合经理积极管理的投资基金池，投资于各种证券，如股票、债券和货币市场工具。基金；基金经理 试图为基金投资者创造资本收益或收入；

交易所买卖基金 还可以使用索引作为被动复制策略的基础。etf通常跟踪一个指数，比如股票etf的标准普尔500指数。etf投资于标的指数的所有证券，这就是为什么它们被认为是被动管理的基金。

投资被动基金主要是散户投资者投资指数的唯一方式。然而，etf的演进带来了新的发展趋势智能测试版 索引，它提供了可与主动管理器的功能相媲美的定制索引。智能贝塔指数使用先进的方法和基于规则的系统来选择投资组合中持有的投资。智能贝塔基金基本上代表了共同基金和ETF之间的中间地带。

还可以使用各种基准来了解投资组合在不同细分市场中的表现。

管理风险

为了帮助管理风险，大多数人投资于包括多种资产类别的多元化投资组合，通常使用股票和债券。风险度量可用于帮助了解这些投资的风险。风险最常被描述为易变性和波动 . 投资组合价值变化的大小衡量波动性。包含大宗商品的投资基金，其价值上下波动幅度较大，波动幅度较大。另一方面，可变性度量了价值变化的频率。总的来说，变化越大，风险就越大。

用于评估投资组合风险和回报的度量方法有以下几种：

标准差

标准差 是一种通过计算一段时间内投资价格变动对平均或平均回报的方差来衡量波动性的统计方法。投资的每个价格与平均值之间的方差越大；价格范围或标准差就越大。换句话说，标准差越高，说明波动性越大，风险越大。

贝塔

贝塔 用于；衡量波动性 对照基准。例如，贝塔系数为1.2的投资组合，每改变一次基准，预期都会上移或下移120%。贝塔系数较低的投资组合的涨跌幅度预计将低于基准。贝塔系数通常以标准普尔500指数为基准计算。

夏普比率

夏普比率是一种广泛使用的衡量风险调整后回报的指标。夏普比率是指比无风险投资（如美国债券）获得更多的平均回报；政府债券 . 夏普比率越高，表明整体风险调整后回报率越高。

这些措施通常由管理型投资基金和指数提供者报告。

投资组合和基准

基金公司使用基准作为衡量投资组合相对于其投资领域表现的标准。投资组合经理通常会选择一个与其投资领域相一致的基准。积极的管理者寻求超越基准的表现，这意味着他们希望创造超出基准回报的回报。但必须记住，投资者不一定要投资于指数的所有证券，因此所有投资都会附带一些相关费用，这些费用会降低指数的回报率。

投资者也可以使用个别指数结合风险指标来分析他们的投资组合，并选择投资组合配置。以下是分析和了解市场环境和各种投资机会最常用的三个基准。

标普500指数

总体而言，投资者可能希望使用标准普尔500指数 作为股票的基准，因为它是美国大型上市公司的最佳衡量标准。标准普尔指数是最广泛使用的股票基准，通常是衡量投资组合或基金业绩的试金石

巴克莱集团

Agg或Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index是一个衡量各种固定收益证券表现的指数，包括在美国交易的公司债券、美国政府债券、资产支持证券和商业抵押贷款支持证券。债券交易商、共同基金和etf使用Agg作为衡量债券或固定收益市场相对表现的基准。

美国国债

美国国库券 通常支付固定回报率的债券，由美国财政部支持。美国国债被认为是一种尽可能安全的投资。许多投资基金和投资组合经理使用短期国债，例如一年或两年内到期的国债作为无风险回报率的基准。换言之，如果一个投资组合的收益率至少不等于一年期美国国债的收益率，那么这个投资就不值得投资者冒这个风险。

为了帮助确定一个合适的投资基准，投资者必须首先考虑他们的风险。例如，如果您愿意承担中等程度的风险（您的个人资料是1-10分制的6分），则适当的基准可以是60-40%的分配，包括：

• 在罗素3000指数投资中占60%，主要投资于包括美国大盘股、中盘股和小盘股在内的市值加权指数。
• 巴克莱综合债券指数投资的40%，其中包括美国投资级政府和公司债券。

在这种情况下，投资者将使用罗素3000指数作为股票基准，巴克莱Agg作为固定收益的基准。他们可能还想使用夏普比率，以确保他们的最佳多元化，并实现最大的回报，在每个分配给他们的风险。

综合风险考虑

风险是所有投资决策的核心组成部分。通过简单地将指数的绩效和风险指标与投资进行比较，投资者可以更好地了解如何最谨慎地分配投资。风险水平通常因股票、固定收益和储蓄投资而异。一般来说，大多数投资期限较长的投资者都愿意在高风险投资上投入更多资金。更短的时间范围或更高的需求流动性 或转换为现金的能力，将降低固定收益和储蓄产品的投资风险。

有了这些配置作为指导，投资者还可以使用指数和风险度量来监控宏观投资环境中的投资组合。市场可以根据各种因素逐渐改变其风险水平。经济周期和货币政策可能是影响风险水平的主要变量。积极的投资者使用适当的基准分析技术，往往可以更容易地利用投资机会，因为他们的发展。比较整个投资组合或特别是投资基金授权的各种基准的绩效和风险，对于确保最佳投资也很重要。

底线

基准是一种工具，投资者可以通过多种方式使用。所有管理的基金都将有一个既定的基准来衡量基金的业绩。

投资者也可以超越基准的标准用法。使用指数将投资分配给具有特定投资组合配置的被动基金可以是基准管理的一种高级用法。积极的投资者也可以选择在整个风险范围内遵循一系列基准，分析这些基准以及风险特征，以确保他们的投资以尽可能低的风险和最高的回报处于最佳位置。基准和风险度量监控还允许投资者潜在地识别转换组合投资以利用市场机会的机会。

总的来说，对所有类型的投资者来说，同时考虑不同的基准及其风险特征可能是一种简单的方法。使用基准在分析当前和潜在投资时非常有价值。这也是一个有效的方法，以确保投资者的投资组合是最佳的多元化和符合他们的目标。