智能Beta ETF定义 编辑

什么是智能Beta ETF？

智能Beta ETF是一种交易所买卖基金 （ETF）使用基于规则的系统来选择要包含在基金投资组合中的投资。交易所交易基金（ETF）是一种跟踪标普500指数等指数的基金。聪明的beta型etf建立在传统etf的基础上，并根据预先确定的财务指标定制基金持有量的组成部分。

关键要点

• 聪明的Beta型etf使用基于规则的系统方法从特定指数中选择股票。
• 聪明的Beta型ETF可能会选择那些只表现出某些行为或指标的公司。
• 聪明的贝塔是主动和被动投资的混合体。
• 聪明的贝塔投资遵循指数，但在从指数中选择股票时也会考虑其他因素。

什么是智能测试版？

了解智能Beta etf

管理股票组成的交易所交易基金的规则因基金成立时制定的规则而异。此外，基金中的每只股票都有不同的权重。加权 这意味着一只基金可能会有更多的股份，一个股票相对于另一个基于一个基本方面，如价值。一些etf可能会跟踪只包含银行股、大公司或科技股的股指。

市值加权是选择一个指数或基金中包含多少公司股票的最常用方法之一。市值加权是指根据公司的市值或股价乘以流通股数量来选择公司。一家拥有大量流通股且股价大幅上涨的公司，将在市值指数中占有重要权重。

Smart Beta没有采用典型的cap加权指数策略。相反，它考虑了特定公司或行业的粒度因素。聪明的Beta型ETF可能会选择那些只表现出某些行为或指标的公司。这些指标包括诸如盈利增长、股票动量、股票涨跌幅度或盈利能力等因素。每个ETF都有自己的规则，这些规则是挑选基金中股票的整体系统方法的一部分。

智能Beta etf的类型

一只聪明的Beta型ETF可能会根据一家公司的股息增长情况筛选和选择其持有的股票。股息 从公司收益中支付给股东的分配，作为对公司投资的回报。支付股息的公司往往是大型的、成熟的、盈利的公司。

风险加权方法考虑了股票的预期波动性。基金可能会将持股限制在低利率的股票上波动 降低基金的风险。波动性是衡量一种证券的价格波动程度，或在一定程度上，它是否在价格上波动。相反，一些投资者欢迎风险，并可能希望投资于专注于具有高增长潜力的公司的基金。

尽管有许多类型的智能Beta ETF策略，但最常见的策略包括：

• 等权重：该策略不基于股价和市值对基金进行加权，而是对各因素和各持股比例进行等权重。
• 基本加权：公司是通过总收益、利润、收入或财务驱动的基本面和指标等因素来选择和加权的。
• 基于因素：股票是基于特定因素加权的，如资产负债表组成部分、低估的估值或成长中的小公司。
• 低波动性：这种方法侧重于股票和指数的低波动性或小的价格波动在一个历史时期。

被动和主动管理

聪明的Beta型etf采用被动和主动相结合的投资方式。积极投资类似于拥有投资经理 选择要包含在投资组合中的股票。积极管理的基金根据各种基本指标（如收益或财务比率）根据需要买卖股票。

基金是被动的，因为它跟踪指数，而没有投资经理选择股票。因此，被动基金的费用往往较低。例如，一只基金可能会跟踪标普500指数中的所有股票，以便它能准确地模仿或跟踪标普500指数的一举一动。

聪明的贝塔是主动和被动投资的混合体。它遵循一个使其被动的指数，但它也考虑了从指数中选择股票或投资的替代因素。换句话说，跟踪标普500指数的智能贝塔基金不会选择该指数上的每一只股票。相反，它可能只选择那些表现出特定行为的，比如一定百分比的收入增长。

与智能Beta etf相关的好处

许多聪明的Beta型etf旨在提高投资组合回报率、最大化股息和降低投资组合风险。

有些人可能会说，聪明的Beta策略的好处之一是使用等权重索引。此参数消除了对指数中市值权重最大的股票的强调。与市值权重，如果最大的股票或持股表现不佳 相对于指数的最小组成部分，它们将对指数的性能产生相当大的影响。

智能贝塔基金不像传统的市值加权指数基金那样是一种被动策略。尽管许多智能Beta etf的费用比率高于被动指数产品，但它们的成本低于大多数产品；主动管理基金 .

聪明的Beta型etf非常适合希望最大化收益和回报的投资者，同时也考虑到将风险降至最低的可能性。

与智能Beta etf相关的风险

智能Beta型etf仍然是一种相对较新的投资方法，交易量可能较低。低交易量或流动性可能导致投资者无法轻易卖出或退出头寸。

交易成本高，可以重新建立原来的指数权重。这一价格上涨来自于基金从指数中购买股票，该指数将被纳入基金。因此，smart Beta的收费可能低于主动管理型基金，但节省的费用可能并不显著。

智能Beta型etf的表现可能逊于传统指数，例如标准普尔500指数 因为它们需要不断地调整以适应指标。换言之，增持和出售是根据基金的规则进行的。

由于智能Beta型etf需要考虑的变量太多，因此交易它们可能比使用传统指数更困难。因此，智能Beta型etf的价格可能与基金的基础价值不同。

• 聪明的贝塔是一个混合的主动和被动投资，遵循一个指数，但也考虑到其他因素。

• 聪明的Beta型etf较少依赖市值权重，以避免一只股票过度影响etf的价值。

• 这些基金的费用低于主动管理基金。

• 聪明的Beta型etf允许灵活选择持股及其行为，包括基于风险的方法。

• 一些聪明的Beta型etf可能很贵，因为股票必须买卖才能符合基金规则。

• 聪明的贝塔基金可能会表现不佳的被动指数，因为它们是连续交易与买入持有策略。

• 交易量低会导致基金买卖困难。

• 聪明的Beta型etf通常比被动的指数型基金收费更高。

智能贝塔基金的现实例子

先锋股息增值指数基金ETF股票(维格 )是一种智能的beta型ETF，跟踪支付股息的股票指数。该基金从纳斯达克美国股息实现者选择指数中选择公司。然而，VIG增加了一层具体的标准，这是一家公司被纳入基金持股所必需的。VIG选择了连续10年增加股息的公司。

费用比率较低，仅为0.08%，有来自多个行业的公司，包括：；

• 微软公司。
• 沃尔玛公司。
• 百事可乐。股份有限公司。
• 3M公司
• 麦当劳公司。

从名单中我们可以看出，这些公司都很成熟，这对于多年来一直派息的公司来说是典型的。由于股息是从收益中支付的，只有最赚钱的公司才能始终如一地支付股息。