未列出的安全定义 编辑

什么是未上市证券？

未上市证券是金融工具这不是在一个正式的交易所交易，因为它不符合上市要求. 未上市证券的交易在非处方药（OTC）市场，通常称为OTC证券。做市商 或交易商，为在场外市场买卖未上市证券提供便利。

关键要点

• 非上市证券是一种金融工具，由于不符合上市要求而不能在正式交易所交易。
• 非上市证券也被称为场外证券，因为交易是在场外（OTC）市场上进行的主要是由做市商。
• 未上市的股票可以通过粉色表格或OTCBB进行跟踪。

了解未列出的安全性

未上市证券通常由不能或不希望遵守官方要求的较小或新公司发行交换，例如市值门槛或上市费用。此外，由于未在交易所交易，未上市证券的流动性通常低于上市证券. 未上市股票可通过粉色床单或者在柜台布告栏 （OTCBB）。

证券必须符合在交易所上市的若干要求。例如，要在纽约证券交易所（纽约证券交易所），公开交易的股票必须代表一家超过年收入或市值阈值的公司。该公司还必须发行特定数量的股票，并有能力支付交易所的上市费用。

这些要求确保只有质量最高的公司才能在交易所进行交易。因此，未上市证券的质量可能较低，给投资者带来更大的风险。

非上市金融工具类型

最常见的未上市证券类型是普通股，通常在OTCBB或粉色表上交易。这包括低价股 其中一些是合法的外国公司，不希望向SEC提交报告。

还有许多未上市的非股票工具，包括公司债券,政府证券，以及某些衍生产品，如互换 在场外交易市场交易。

投资者应该知道的风险

与投资相关的正常风险在未上市证券中被放大。由于公司的规模和其他要求被减少或取消，一些非上市公司可能会被取消资本不足 有高风险的商业计划，只不过是一个没有成功计划的想法。

其他未上市交易对手风险,流动性 关注点和互联风险。这可能包括一方背弃合同。此外，由于没有正式的交易或清算机制，因此，由交易商和/或交易对手的声誉来履行交易的所有义务，包括交付证券和支付所需的任何款项。