熊市中生存和繁荣的四种方法 编辑

熊市是现实。但是，很难预测它们，也很难知道它们会持续多久，或者它们会对股价产生多大的影响。因为熊市是市场周期的自然组成部分，你不仅可以在熊市中生存下来，还可以让自己从中受益。下面是一些技巧，你可以用来减少投资组合损失，甚至从熊市中赚点钱。

关键要点

• 虽然很少有投资者对熊市的到来感到高兴，但有一些聪明的策略，一个原本多头的投资者可以利用它们来充分利用熊市。
• 获得防御和购买保护性看跌期权是一种方法来限制你的下跌损失。
• 同时也要注意超卖的价值，当大公司的股票“在售”时，要以很低的折扣买入。

什么是熊市？

A熊市当证券价格大幅下跌时，一种全面的负面观点会使市场情绪进一步巩固。随着投资者预期熊市会出现亏损，抛售仍在继续，悲观情绪也在加剧。尽管数据可能有所不同，但对许多人来说，多个大盘指数（如美国国债）的下跌幅度在20%或以上道琼斯工业平均指数（DJIA）或标准普尔500指数 标准普尔500指数（S&P500）至少在两个月的时间内，被视为进入熊市。

当股票开始下跌时，很难知道什么时候能达到预期的价格底部 如果你等得太久，股票又涨了，你就错过了逢低买入的机会，也不会从价格反弹中获利。但如果你太快扣动扳机，你可能会看到你的新股购买量继续下降。在这些情况下，确定最佳时机和管理熊市开始时的活跃交易可能很棘手。

10%的调整不是问题所在。大多数投资者都能接受。正如我们看到的那样，这是78%的调整；科技泡沫 &从2000年到2002年，道琼斯工业股票平均价格指数（Dow Jones Industrial Average）在2007年到2009年间暴跌了54%，这使得大多数投资者陷入恐惧和亏损之中；

通常情况下，在牛市期间，10%的调整会让华尔街的啦啦队队员用“坚持住，不要惊慌，多买点”来安抚公众。他们可能会建议购买股息股票作为对冲。但如果你全力以赴，当市场下跌10%，然后它又下跌了40%或50%，从你损失的钱来看，5%的股息通常只是一个很小的安慰。

那么，我们该怎么做才能真正缓冲损失，甚至在熊市中赚点钱呢？ 以下是克服下一轮熊市的四种策略：

401（k）

2007年至2009年熊市的一个教训是，如果你买入；指数基金；定期通过；401（千） ，当市场最终反弹时，你就会兴旺发达。使用此策略的人不知道熊市是在2007年12月、2008年6月结束，还是最终在2009年3月结束；

一些投资者表示，在熊市结束时，他们的401（k）计划被削减了一半，但当市场最终转向并攀升时，所有在下跌过程中买入的股票都变得有利可图；

到2015年，那些在经济低迷时期买入的较便宜股票，再加上公司匹配（加上他们收回的所有资金，再加上2006年至2007年峰值前买入的股票带来的更多利润）让他们赚得盆满钵满。这个故事的寓意是，最好不要在任何时候全力以赴，而要保持稳定定期少量投资。

买入短期和长期看跌期权

如果您觉得熊市正在发展，并且市场上有大量多头头寸，另一个有用的策略是购买便宜的短期和长期头寸；放&主要指数。记住交易衍生品 通常附带保证金要求，这可能需要您的经纪账户的特殊访问权限。

看跌期权就是看跌期权选项 代表100股的权利，在到期前有一个固定的时间长度，没有价值，并且有一个特定的卖出价格。如果你在道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数买入看跌期权，而市场下跌，你的看跌期权将随着这些指数的下跌而增值；

因为期权增加或减少的百分比比股票大得多，所以即使是少量的看跌期权合同也可以抵消您的长期股票头寸损失。随着到期日的临近，您可以选择在公开市场出售看跌期权或行使期权并放弃股票。这是一个非常冒险的策略，在你第一次尝试之前需要一些经验。

卖出裸看跌期权

出售无记名看跌期权 包括出售其他人想要购买的看跌期权，以换取现金溢价。在熊市中，不应缺少感兴趣的买家；

当您出售看跌期权合约时，您希望看跌期权的到期日等于或高于其价值；执行价 如果是这样的话，你就可以通过保留全部溢价来获利，交易就结束了。但是，如果股价低于执行价，看跌期权的持有人行使期权，你就不得不亏本提货。

这个保险费 确实给了您一些下行保护。例如，假设您在7月21日卖出10美元的看跌期权，支付给您的溢价为0.50美元。这将为您提供一个低至9.50美元的缓冲，以保持盈亏平衡。

对于裸看跌期权，您处于衍生品交易的接收端，因此最好的策略是继续出售实体公司的短期看跌期权，如果必须的话，您不介意拥有这些公司，特别是如果它们支付股息的话。即使在熊市中，也会有股价上涨的时期，让您从这些短期看跌期权中获得利润卖出。但要注意的是：如果市场继续下跌，这些看空期权会给你带来巨大损失。

寻找价格上涨的资产

研究过去的熊市有助于了解哪些股票、行业或资产实际上涨（或者至少在市场下跌时持有自己的股票、行业或资产）；

有时贵金属，如黄金和白银，表现优于其他股票。食品和个人护理类股票通常被称为“防御性股票”，通常表现良好。有时债券会随着股票下跌而上涨。有时市场的某个特定行业，如公用事业、房地产或医疗保健，可能表现良好，即使其他行业正在贬值。

许多金融网站发布不同时间段的行业表现，您可以很容易地看到哪些行业目前的表现优于其他行业。开始将部分现金分配给这些行业，因为一旦某个行业表现良好，它通常会在很长一段时间内表现良好。熊市也可能有不同的催化剂，因此这种策略也可以帮助投资者进行相应的配置；

底线

因此，正如你所看到的，我们不必担心熊市，而是通过采用一些替代策略，我们可以在许多其他投资组合遭受重大损失的时候做得相当好。