投机者如何从期权中获利？ 编辑

作为一个简短的总结，选项是财务上的衍生品使其持有人有权购买或出售特定的资产在特定的时间以给定的价格(执行价). 有两种类型的选项：电话和放 . 看涨期权是指使期权持有人能够购买资产的期权，而看跌期权使持有人能够出售资产。

投机顾名思义，要求交易者在市场上持仓，押注证券或资产的价格会上涨或下跌。投机者试图大赚一笔，一种方法是利用衍生品使用大量的杠杆作用 . 这就是选项发挥作用的地方。

操作中的选项

期权提供了杠杆的来源，因为与实际股票相比，期权的购买成本要低得多。这使得交易者可以在期权中控制一个更大的头寸，而不是拥有基础资产股票. 例如，假设一个交易者有2000美元可投资，一支XYZ股票的价格是50美元，一支XYZ股票的价格是50美元看涨期权 （执行价为70美元，一个月后到期）每人0.20美元。因此，每笔期权合约的溢价为2美元，因为每笔期权合约是以100股股票为基础的。

如果交易者只买股票，就有40股的多头仓位（2000美元/50美元）。但是，如果只使用期权（2000美元/2美元）持仓，他们将有效控制1000股的仓位。在这种情况下，任何收益和损失都会被使用期权获得的杠杆放大。在这个例子中，如果XYZ股票在六个月内下跌到49美元，在全股票的情况下，交易者的仓位值1960美元（损失40美元），而在全期权的情况下，到期时的总价值将是0美元，因为期权到期时毫无价值，因为没有人会同意以高于当前价格的价格购买股票市场价值。

投机者对资产未来走向的预期将决定采取何种期权策略。如果投机者相信资产会增值，他们应该购买执行价低于预期或目标价格的看涨期权物价水平. 如果投机者的信念是正确的，并且资产价格确实大幅上涨，他们将能够从市场中平仓位置 并实现收益（通过出售看涨期权的价格将等于执行价格和市场价值之间的差额）。

另一方面，如果投机者认为某项资产会贬值，他们会转而购买执行价高于预期价格水平的看跌期权。如果资产价格确实低于看跌期权 在执行价中，投机者可以以执行价与市场价之差的价格出售看跌期权，以实现任何适用的收益。