锁定定义 编辑

锁在里面的是什么？

“锁定”一词描述了一种情况，即投资者不愿意或无法进行证券交易，因为与此相关的法规、税收或处罚。这可能发生在投资工具，例如退休 员工在指定的退休日期之前不能访问的计划。

关键要点

• 当投资者因为法规、税收或处罚而不愿意或不能交易证券，从而使其无法盈利或使其非法交易时，投资者就被“锁定”了。
• 根据员工激励计划提供的股票、期权和认股权证通常都有一个强制性的行权期，它们都可能被锁定。
• 首次公开发行（ipo）中发行的股票通常受到旨在防止公司内部人士获得不公平交易优势的规定的限制。

理解锁定

如果股票由个人持有，股东将受到资本利得税，除了一些例外。为了减轻税收负担，投资者可以将这些收益存入退休账户。个人被认为是锁定 因为如果这项投资的一部分在到期前被收回，所有者的税率将高于他们等待的税率。

如何发行锁定证券

锁定证券可以描述股票，选项和认股权证在激励计划下提供给员工可以提高公司忠诚度，鼓励员工表现出色。其中许多项目是强制性的归属期 在此期间，雇员已被授予证券，但可能尚未行使这些证券（指转换为现金或股票）。

通常，此类股份或认股权证必须持有数年才能行使。锁定期可能有几个阶段，在规定的时间间隔内，股份的所有权或税务状况发生变化。

即使在期权或认股权证被转换成股票并授予员工之后，在她出售这些股票之前，可能还有另一个持有期。在这种情况下，雇员通常以授予期权时的市场价格获得期权，这可能意味着行使期权时比市场价格有很大的折扣。根据出售股票的时间，所得税的税率可能低于最初征收的税率。

锁定股份的原因

当一家公司推出首次公开发行或首次向社会公开发行股票，对公司创始人、发起人及其他早期出资人所持股份可以有锁定规定。这是禁止这些人，作为公司内部人士 ，在IPO期间出售或转让股票，此时他们可能拥有外部投资者不具备的有利公司信息。这一时期可能会持续90天甚至几年。锁定期通过限制内幕交易来降低此类操纵的可能性。

高管和高级管理人员还可以获得锁定股票的补偿，这些股票在最初授予后一段时间内不会发行，以鼓励表现优异。