β的计算公式 编辑

贝塔是用于基本分析 确定资产或投资组合相对于整体市场的波动性。整体市场的贝塔系数为1.0，个别股票根据其偏离市场的程度进行排名。

什么是Beta？

随着时间的推移，波动超过市场的股票的贝塔系数大于1.0。如果一只股票的波动小于市场，那么该股票的贝塔系数小于1.0。高贝塔股往往风险更大，但有可能获得更高的回报。低贝塔股票风险较小，但通常收益率较低。

因此，贝塔系数通常被用作风险回报衡量指标，这意味着它可以帮助投资者确定他们愿意承担多少风险，以获得承担该风险的回报。在评估风险时，股票的价格波动性非常重要。如果您认为风险是指股票失去价值的可能性，那么beta可以作为风险的代表。

如何计算β

为了计算证券的beta值协方差在证券的回归和市场的回归之间必须知道，以及方差 市场回报率。

 $\begin{aligned}&；\text{Beta}=\frac{\text{Covariance}}{\text{Variance}}\\&；\textbf{其中：}\\\\&；\text{Covariance}=\text{股票回报的相对度量}\\\&；\text{与市场回报的相对度量}\\\\&；\text{Variance}=\text{市场如何相对移动的度量}\\\&；\text{与其均值的相对度量}\\\\\ end{aligned}$贝塔=方差协方差哪里：协方差=衡量股票的相对回报率对市场的影响方差=衡量市场如何相对移动它的意思是 

协方差 衡量两个股票如何一起运动。正协方差意味着当股票价格上涨或下跌时，它们往往会一起移动。负协方差表示股票彼此反向移动。

方差 另一方面，是指股票相对于其平均值的移动距离。例如，方差用于衡量单个股票价格随时间的波动性。协方差用于衡量两种不同股票价格变动的相关性；

贝塔系数的计算公式是资产收益率与资产收益率的协方差基准 ，除以一定时期内基准收益率的方差。

测试版示例

贝塔系数的计算方法是：首先将证券收益率的标准差除以基准收益率标准差回报率。结果值乘以相关性 证券的收益和基准的收益。

计算苹果的Beta值：

一位投资者正在计算苹果的贝塔系数(AAPL公司)与SPDR标准普尔500 ETF信托基金相比(间谍 ). 根据最近五年的数据，AAPL与SPY的相关系数为0.83。AAPL的收益标准差为23.42%，SPY的收益标准差为32.21%。

 $\begin{aligned}&；\text{Beta of AAPL}=0.83\times\左（\frac{0.2342}{0.3221}\右）=0.6035\\\结束{aligned}$AAPL的β=0.83&次数；(0.32210.2342)=0.6035 

在这种情况下，AAPL的波动性将被认为比SPY小，因为它的beta值为0.6035，表明该股理论上的波动性要小40%。

计算特斯拉的贝塔值：

假设投资者也想计算特斯拉的贝塔系数(茨拉)与间谍相比。根据最近五年的数据，TSLA和SPY的协方差为0.032，而方差 间谍指数为0.015。

 $\begin{aligned}&；\text{Beta of TLSA}=\frac{0.032}{0.015}=2.13\\ end{aligned}$TLSA的β=0.0150.032=2.13 

因此，理论上，TSLA的波动性比SPY高113%。

如何在Excel中计算Beta？

底线

beta因公司和行业而异公用事业股 ，例如，beta值小于1。相反，纳斯达克许多高科技股的贝塔系数大于1，提供了更高回报率的可能性，但也带来了更大的风险。

重要的是，投资者要区分短期风险（贝塔系数和价格波动有用）和长期风险（宏观基本面风险因素更为普遍）。

寻求低风险投资的投资者可能会被低贝塔股吸引，这意味着在经济衰退期间，它们的价格不会像整体市场那样下跌。然而，这些股票在上涨期间不会像整体市场那样上涨。通过计算和比较beta，投资者可以确定他们的最佳投资组合风险报酬率 他们的投资组合。