石油市场投资入门指南编辑

石油市场对专业投资者和个人投资者来说都是非常混乱的，有时每天都会发生巨大的价格波动。本文概述了推动石油市场的力量，以及如何在投资组合中持有石油的金融股份。

关键要点

作为一种商品，市场上的石油价格取决于供求关系，但其供应在一定程度上受欧佩克卡特尔的控制。
不同市场下不同等级的石油贸易，如西德克萨斯中质原油（WTI）或布伦特原油。它也可能是“轻”或“甜”的性质。
石油有时被视为一种投资组合多样化和对冲通胀的工具。
对大多数投资者来说，买卖实物石油不是一种选择，但跟踪油价的流动性市场可以通过期货、期权、etf或石油公司股票找到。

需求

美国能源信息署（EIA）估计，目前世界石油需求量为9800万美元桶/天2021年。当油价上涨时，美国的需求就会减少，但随着这些国家的工业化，新兴市场经济体的需求预计会增加。

一些新兴市场经济体也有燃料补贴为消费者服务。然而，补贴并不总是对一国经济有利，因为尽管补贴往往会刺激该国的需求，但也可能导致该国产油国亏本销售。因此，取消补贴可以让一个国家增加石油产量，从而增加供应，降低价格。此外，削减补贴可以减少任何开支短缺因为较高的油价鼓励炼油厂生产柴油和汽油等产品。

供应

在供应方面，2020年，每天大约生产9425万桶石油。2017年发现的新储量是自上世纪40年代以来最低的。自2014年以来，发现的储量每年都在下降，因为油价下跌后，石油勘探预算被削减。

在欧佩克，大多数国家没有能力输出更多的石油。沙特阿拉伯是一个例外，截至2020年，该国的估计闲置产能为每天150万至200万桶石油。美国、俄罗斯和沙特阿拉伯是世界上主要的石油生产国。

在2020年春天，油价在COVID-19大流行和经济放缓中暴跌。欧佩克及其盟友同意历史性的减产以稳定油价，但减产幅度降至20年低点。

质量和位置

石油市场面临的主要问题之一是缺乏高质量的石油低硫原油，许多炼油厂需要满足严格的环保要求，特别是在美国。这就是为什么尽管美国的石油产量在上升，但它仍然必须进口石油。

每个国家都有不同的炼油能力。比如美国，它生产大量可以出口的轻质原油。同时，它还进口其他类型的石油，以根据炼油能力实现产量最大化；

在石油的生产地和销售地方面也存在差异。例如，布伦特原油和西德克萨斯中质原油的主要区别在于，布伦特原油来源于设得兰群岛和挪威之间北海的油田，而西德克萨斯中质原油来源于美国油田，主要是德克萨斯州、路易斯安那州和北达科他州的油田。布伦特原油和西德克萨斯中质原油均为轻质低硫原油，非常适合于；精炼转化为汽油。

投机

除了供需因素外，推动油价上涨的另一个因素是投资者和投机者竞购石油期货合约. 许多专业机构投资者现在涉足石油市场，比如退休金和捐赠基金，作为长期资产配置策略的一部分，持有与大宗商品相关的投资。其他，包括华尔街投机者，在很短的时间内交易石油期货以获取快速利润。一些观察家认为这是短期的秋千而其他人则认为他们的影响力微乎其微。

石油市场投资选择

不管油价变化的根本原因是什么，想要投资石油市场并利用能源价格波动的投资者都有很多原因选项。选项大部分石油交易在衍生品市场进行，利用期货和期权合约。这些可能是许多个人投资者无法企及的，但还有其他几种途径可以为你的投资组合加油。普通人投资石油的一个简单方法是通过石油钻探和服务公司的股票。此外，投资者还可以通过购买能源类ETF间接获得石油敞口。几个行业共同基金主要投资于能源类股如iShares全球能源行业指数基金(IXC公司)，以及能源部门；共同基金，比如T.RowePrice新时代基金（PRNEX）。这些能源专用etf和共同基金只投资于石油和石油服务公司的股票，风险较低。

投资者可以通过投资基金获得对油价更直接的敞口交易所买卖基金（ETF）或交易所买卖票据通常投资于石油期货合约而非能源股。因为油价在很大程度上不相关to股票市场无论是回报还是美元走势，这些产品都比能源股更能紧跟油价走势，并能起到抛售的作用树篱还有一个投资组合分散器 .

投资者有许多ETF和ETN选择，例如单一商品ETF（例如，仅限石油）或涵盖多种能源商品（石油、天然气、汽油和取暖油）的多商品ETF。投资者有很多选择。