CFA三级考试的期望是什么 编辑

CFA三级考试是美国职业技术学院举办的三个系列考试中的最后一个CFA协会 . 再加上至少48个月的相关工作经验，成功完成最后一级产生特许会员资格。

虽然前两个水平围绕着基本的金融知识，投资估值的理解，以及两者的应用，CFA三级考试的重点是投资组合管理 以及财富规划。

CFA三级考试的期望是什么

关键要点

• CFA三级考试是CFA学院举办的三项系列考试中的最后一项，每年6月举行一次。
• 再加上至少48个月的相关工作经验，成功完成最后一级产生特许会员资格。
• CFA三级考试的重点是财富规划和投资组合管理，许多问题都是以论文形式提出的。
• 考试分为两节，一节在上午，一节在下午。
• 教学大纲非常全面，引入了新的概念。其中包括行为金融学、风险管理概念、管理风险的工具和技术。

考试结构

考试的形式仅在6月份提供，是项目设置问题（类似于二级）和论文类问题的混合。与其他考试一样，三级考试也分两部分进行：上午和下午。

上午有10到15道作文题。每个问题都由A、B、C等多个部分组成，这些部分可以帮助您在模板中组织答案。这些问题可能会为您提供一个情况，并要求您制定自己的建议或解决方案。在下午的会议上，将有10个项目集。每个项目集由一个案例陈述和六个选择题组成。

考试分360分，相当于每分钟1分。

考试课程

如前所述，考试的重点是投资组合管理和财富规划，但它也涵盖了七个主题，这些主题分为两个其他领域，即道德和专业标准以及资产类别。下表提供了这些主题的权重以及考试的广泛领域：

从表中可以明显看出，道德和职业标准与考试的其他级别一样重要。投资工具不单独测试，但经济学除外，经济学是三级投资组合管理和财富规划部分的一部分。

大部分考试围绕投资组合管理和投资组合环境中的资产类别展开。

标准

在第三级，标准主要包括道德规范和全球投资绩效标准 （GIPS）。标准占360个可能点的10%（即36）。道德规范部分很可能是下午会议上设置的项目。然而，GIP可以作为一个论文问题在上午的会议或作为一个项目设置在下午的会议。

资产类别

考试测试你对所有主要资产类别的知识，包括另类投资、衍生品、股票投资和固定收益投资。然而，现在的重点是这些投资的投资组合管理方面。

例如，一整节课专门讨论主动和被动固定收益投资组合的管理，包括投资目标、基准、回报分析、投资组合免疫 战略、相对价值分析等。课程还涵盖了国际和新兴市场的策略，以及如何利用衍生品管理固定收益投资组合的利率和信用风险。

第二类资产是权益证券，它是大多数投资组合的重要组成部分，对投资组合的成功至关重要。本文围绕股票投资策略、股票基金经理评价和股票指数展开讨论。课程还讨论了与管理者和股东之间的冲突相关的公司治理问题，这些冲突会侵蚀价值并直接影响股权投资组合经理 . 最后，讨论了如何衡量和管理国际和新兴市场的投资组合。

另类投资一节主要讨论另类投资类别，以及如何使用掉期、期货和远期等衍生工具来管理一些另类投资。

投资组合管理和财富规划

这是考试的最大部分，将占360分中至少180分。投资组合管理概念将主导上午和下午的会议。教学大纲非常全面，引入了行为金融学等新概念，构成了财务决策的基础。风险管理 还讨论了测量和管理风险的概念、工具和技术。除此之外，你很可能会被测试与个人和机构财富相关的问题。

可测试的概念数量有限，但很重要。其中一个重要的概念是投资政策声明及其组成部分，这是高度可测试的。经济学是一级和二级投资工具的一部分，在考试中属于投资组合管理。其他重要概念包括管理机构投资者的投资组合、资产配置、风险管理应用程序和评估投资组合绩效。

在投资组合管理部分，CFA协会没有提供关于哪些主题更重要的提示。但是，它确实提供了往年作文题 ，这对练习和制定考试策略非常有用。

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考试详情

时限： 6小时
成本：变化
问题数量：10-15多部分短文/结构化回答
及格分数： 每年变化
通过率：；截至2018年6月，56%
格式：论文问题
先决条件：通过CFA I&II级考试，获得美国学士学位或同等学历。
共济会·为了在成功完成3级考试后获得CFA特许持有人的称号，您必须在相关领域拥有至少四年的工作经验。
检查日期：六月
考试成绩：通常在90天内提供。三级考试是手工评分的。
官方考试网站电子邮件：；CFAInstitute.org网站

底线

三级考试被认为是CFA最难的考试之一，因为很多问题都是以论文形式提出的。

成功的关键是练习尽可能多的论文类问题，掌握与投资组合管理相关的主题，这是本次考试的核心。