了解巴塞尔协议III国际法规 编辑

巴塞尔协议III是什么？

巴塞尔协议III是国际清算银行为促进国际金融体系稳定而制定的一套国际银行业法规。巴塞尔协议III旨在减少承担过度风险的银行对经济的损害。 

在2007年次贷危机期间，原协议的问题变得明显。巴塞尔银行监管委员会成员于2010年11月就巴塞尔协议III达成一致。监管最初从2013年开始实施到2015年，但有几次延长到2019年3月和2022年1月。 

关键要点

• 巴塞尔协议III是国际清算银行为促进国际金融体系稳定而制定的一套国际银行业法规。
• 巴塞尔协议III对股市的影响尚不确定，尽管银行业监管的加强可能会对债券市场投资者产生积极影响。
• 巴塞尔协议III的最终影响将取决于它在未来如何实施，但理想的情况是建立一个总体上更安全的国际金融体系；

巴塞尔协议III的工作原理

巴塞尔协议III和银行

银行必须持有更多资本从而降低了他们的资产负债表规模和杠杆能力。在金融危机之前，监管正在讨论之中，但这些事件放大了改革的必要性。 

巴塞尔协议III的规定包含了银行资本结构的几个重要变化。首先，最低股本占资产的比例从2%提高到4.5%。此外，还需要额外的2.5%的缓冲，使总股本要求达到7%。这种缓冲可以在金融压力时期使用，但银行这样做将面临资金限制支付能力 股息和其他资本。银行必须在2019年之前实施这些改革，这给了它们充足的时间，以防止在银行争相改善资产负债表之际突然冻结贷款。

银行未来盈利能力可能会下降，部分原因是这些法规。7%的股本要求是最低要求，许多银行可能会努力维持一个略高的数字，以给自己一个缓冲。如果金融机构被认为更安全，银行的资本成本实际上会降低。更稳定的银行可以以更低的成本发行债券。同时，股市可能会设定更高的价格市盈率 对资本结构风险较低的银行来说，这是一个多重风险。

巴塞尔协议III的流动性和杠杆要求旨在防止无限制的贷款和借款，并确保银行在金融困难时期有足够的流动性。

巴塞尔协议III与投资者

与任何法规一样，巴塞尔协议III的最终影响将取决于它在未来的实施方式。此外，国际金融市场的变动取决于各种各样的因素，其中金融监管是一个重要组成部分。然而，可以预测巴塞尔协议III对投资者可能产生的一些影响。

银行监管的加强很可能对银行业产生积极影响债券市场 投资者。这是因为更高的资本要求将使银行发行的债券更安全。与此同时，金融体系更加稳定将为债券投资者提供一个更安全的背景，即使经济增速因此略微放缓。对货币市场的影响不那么明显，但国际金融稳定性的增强将使这些市场的参与者能够关注其他因素，而较少关注各国银行体系的相对稳定。

巴塞尔协议III与股票市场

最后，巴塞尔协议III对股市的影响还不确定。如果投资者把增强的金融稳定看得比信贷推动的略高的增长更重要，那么股票价格很可能从巴塞尔协议III中受益（所有其他条件都相同）。此外，更大的宏观经济稳定性将使投资者能够更多地关注单个公司或行业的研究，同时减少对经济背景或基础广泛的金融崩溃可能性的担忧。

巴塞尔协议III：财务成果

《巴塞尔协议III》并不是一剂灵丹妙药。然而，与其他措施相结合，该条例产生了一个更加稳定的金融体系。反过来，更大的金融稳定性刺激了稳定的经济增长。

虽然银行业监管可能有助于降低未来发生金融危机的可能性，但金融危机也可能抑制未来的经济增长。这是因为银行贷款和提供信贷是现代经济中经济活动的主要推动力之一。因此，任何旨在限制信贷供应的法规都可能阻碍经济增长，至少在某种程度上是这样。尽管如此，许多监管机构、金融市场参与者和普通个人都愿意接受稍有放缓的经济增长，如果这意味着更大的稳定性和2008年和2009年事件重演的可能性降低的话。

底线

巴塞尔协议III应该带来一个更安全的金融体系，同时在一定程度上抑制未来的经济增长。对投资者来说，影响可能是多种多样的，但这应该会给债券投资者带来更安全的市场，给股市投资者带来更大的稳定。对巴塞尔协议III法规的了解将使投资者了解金融业 同时协助他们就国际金融体系和全球经济的稳定提出宏观经济意见。