防火墙定义 编辑

什么是防火墙？

防火墙是一种法律障碍，阻止信息的传递内部消息以及商业银行和投资银行之间金融交易的绩效。对银行和经纪公司之间合作的限制；格拉斯-斯蒂格尔法案&作为防火墙的一种形式。防火墙的一个目的是确保银行不会使用普通储户的钱来为高风险投资提供资金投机活动 这可能使银行和储户面临风险。

关键要点

• 防火墙是指1933年《格拉斯-斯蒂格尔法案》中的规定，该法案要求在全方位服务银行中以及在存款和经纪机构之间严格分离银行和经纪活动；
• 在大萧条时期，政策制定者试图消除银行用账户持有人的资产投资证券时产生的利益冲突。
• 1999年，格拉姆-利奇-布莱利法案（GLBA）出台，使商业银行能够再次从事投资银行和证券交易。
• 一些政客和经济学家声称，这种放松管制的做法助长了2008年的金融危机，并一直呼吁重新制定《格拉斯-斯蒂格尔法案》。

了解防火墙

防火墙是指在提供全方位服务的银行中，以及在银行和经纪业务之间，严格分离银行和经纪业务活动保管人以及经纪机构。根据1933年的格拉斯-斯蒂格尔法案，银行业和投资业之间划出了明显的界限，禁止金融机构（FI）兼作银行及经纪。 

上世纪30年代初，美国有近8000家银行倒闭或暂停经营。为了恢复公众对金融体系的信心，有必要切断银行业和投资活动之间的联系，因为据信，银行业和投资活动在金融体系中发挥了重要作用1929年市场崩盘 以及随之而来的萧条。

政策制定者们认识到有必要消除这些问题利益冲突当银行投资于证券 他们账户持有人的资产。该法案的支持者认为，银行应该保护客户的储蓄和支票账户，而不是利用这些账户从事过度投机活动。

根据这些观察结果，一道以建筑中用来防止火灾在建筑物内蔓延的防火墙命名，将银行和投资活动分隔开来。其目的是阻止银行发放贷款，以推高它们所持证券的价格，并利用储户的资金来提高利率包销股票供品 .

防火墙示例

在；大萧条，投资者借债边缘从商业银行购买股票。在经历了20年的快速增长之后，人们对股价将继续上涨充满信心资本增值 使他们能够偿还贷款。

实际上，银行用普通储户的钱为贷款提供资金，使他们面临高水平的风险风险. 当大萧条在1929年末出现，股票遭受重创时，这种公认的做法受到了仔细的审查。政府被迫采取行动，在金融业引入新的改革，有效地结束了以存款人为风险的经纪活动。 

防火墙的历史

尽管面临一些反对，格拉斯-斯蒂格尔法案及其防火墙几十年来几乎没有受到挑战。然而，到了20世纪80年代，随着大型金融服务公司的崛起，它的一些条款开始被忽视股票市场以及政府内部的反监管立场美联储 还有白宫。

最后，在1999年法案（GLBA）的引入，使商业银行能够再次从事投资银行和证券交易。格拉斯-斯蒂格尔法案的第16条仍然有效，限制了银行可以投资储户资金的资产类型，尽管那时该法案的许多其他部分已经被废除，基本上允许银行充当股票经纪人，反之亦然。

在国会于1999年通过《格拉姆-里奇-布莱利法案》（Gramm-Leach-Bliley Act）废除《格拉斯-斯蒂格尔法案》（Glass-Steagall Act）的关键条款之前，曾进行了12次废除尝试。

一些政治家和经济学家声称这一点违规为2008年；金融危机，指出缺乏防火墙导致美国金融机构大到不能倒而且对客户的资金过于鲁莽。 在这场辩论中，政客们开始稳步呼吁恢复格拉斯-斯蒂格尔法案。

2015年，一群参议员约翰·麦凯恩（亚利桑那州共和党人）、伊丽莎白·沃伦（马萨诸塞州民主党人）、玛丽亚·坎特威尔（华盛顿州民主党人）和安格斯·金（缅因州共和党人）发起了21世纪的法案草案 《世纪格拉斯-斯蒂格尔法案》（Century Glass-Steagall Act），要求将传统银行业务与投资银行分离；对冲基金、保险和私人股本五年过渡期内的活动。该法案被载入国会记录，并提交给银行、住房和城市事务委员会，但没有记录其他行动。2017年4月，同一批参议员重新提出了该法案，这一次得到了包括前总统特朗普、时任财政部长姆努钦和前国家经济委员会主任加里·科恩在内的决策者的更多两党支持。 然而，该法案未能在国会获得通过。