故障可能性（POF）率 编辑

失效概率（POF）是多少？

失败可能性（POF）率是衡量退休人员由于特定退休投资组合而过早耗尽资金的可能性退出策略. 退休投资组合故障率 取决于预期寿命、退休人员的提款率、投资组合的资产配置以及投资组合投资的波动性。失败率的可能性也称为破产概率。

关键要点

• 失败的可能性，也称为“破产的可能性”，利率只适用于有退休投资组合的退休人员。
• 影响退休人员金融投资组合失败率的因素包括资产配置（即股票或债券）。
• 失败的可能性也会增加，这取决于投资组合所有者的预期寿命和提款率。
• 根据投资情况，一些退休投资组合可能比其他投资组合失败的可能性更高。

了解故障可能性（POF）率

失败率的可能性对退休人员的平均水平越来越重要预期寿命 失业人数增加了，工人们的退休时间也延长了。1998年，由三一大学金融学教授菲利普·L·库利、卡尔·M·哈伯德和丹尼尔·T·沃尔兹（Daniel T.Walz）撰写的一项关于退休储蓄提取率的研究被广泛引用，研究发现，每年从退休投资组合中提取超过6%的资金会导致显著的失败率。

作者发现，即使有一个最佳的投资组合，没有税收、开支或费用，失败率也很高，而这些条件在现实世界中是不可能存在的。为什么？由于退休人员无法控制市场波动等因素，而且他们的部分投资组合不可避免地会因税费而损失，因此他们必须采用保守的提取率，远低于6%，以尽量减少失败的可能性。

安全退出率和失败的可能性

A安全提款率通常被认为是4%但即使这样，在一定条件下也有很高的失败可能性经济状况，比如经济放缓。一个退休的人，在退休期间把他们投资组合的很大一部分投资在股票上退休而在这段时间内，经历了出色的股市回报，或许能够安全地撤出4%甚至更多的资金，而不会耗尽。尽管如此，如果经济经历长期的经济衰退 或者经济负增长，即使是通常保守的3%的退出率也可能有很大的失败概率。

经验法则之一是当你的投资组合有25%的失败可能性时，降低你的提款率。

投资波动 也增加了失败的可能性。尽管高风险投资能获得更高的回报，但这些回报并不能得到保证。你可能活得不够长，无法度过风险投资的低迷期。不过，你几乎可以肯定，你的投资组合价值在风险较高的投资中波动较大，这使得你很难评估每年可以安全提取的百分比。

支持动态更新 ，一种投资组合提款管理方法，建议在条件变化时调整提款率，以尽量减少失败的可能性，而不是使用相同的“安全”提款率，无论发生什么情况。