交易所交易衍生品定义 编辑

什么是交易所交易的衍生品？

交易所交易的衍生品是在受监管的交易所上市交易的金融合约。简单地说，这些是衍生品以规范的方式进行交易。交易所交易的衍生品因其相对于其他衍生品的优势而越来越受欢迎非处方药 （OTC）衍生品，如标准化、流动性和消除违约风险。期货和期权是两种最受欢迎的交易所交易衍生品。交易所交易的衍生品可以用来对冲风险敞口，或对大宗商品、股票、货币甚至利率等多种金融资产进行投机。

关键要点

• 交易所交易的衍生品是一种标准化的金融合同，在交易所交易，通过票据交换所结算，并有担保。
• 吸引投资者的交易所交易衍生品的一个关键特征是，它们由期权清算公司（OCC）或CFTC等清算所担保，从而降低了产品的风险。
• 交易所交易衍生品在芝加哥期权交易所（CBOE）或纽约商品交易所（NYMEX）等交易所上市，并由美国证券交易委员会（SEC）等监管机构监管。

交易所交易衍生品

交易所交易的衍生品可以是期权、期货或其他金融合约，在芝加哥商品交易所等受监管的交易所上市交易(继续医学教育)，国际证券交易所(ISE公司)洲际交易所(冰)，或利夫 伦敦交易所，仅举几个例子。

交易所交易衍生品非常适合；散户投资者 ，不像他们的柜台表亲。在场外交易市场，人们很容易迷失在交易工具的复杂性和交易对象的确切性质中。

在这方面，交易所交易衍生品有两大优势：；

标准化

交易所对每一份衍生品合约都有标准化的条款和规格，让投资者很容易决定可以买卖多少份合约。对于小投资者来说，每份单独的合约的规模也并不令人望而生畏。

违约风险消除

衍生品交易所本身就是交易对手 对于涉及交易所交易衍生品的每笔交易，实际上成为每个买方的卖方，以及每个卖方的买方。这消除了衍生品交易对手可能违约的风险

交易所交易衍生品的另一个决定性特征是按市值计价功能，其中每个衍生工具合约的收益和损失每天计算一次。如果客户遭受的损失侵蚀了边缘 他们必须及时补充所需的资本，否则就要冒衍生品头寸被公司抛售的风险。

交易所交易衍生品和机构投资者

交易所交易的衍生品不受大型机构的青睐，因为正是这些衍生品的特点使其吸引了小投资者。例如，由于交易所交易的衍生品的名义价值较小，而且缺乏定制，标准化合同对一般交易大量衍生品的机构可能没有用处。交易所交易的衍生品也完全透明，这可能会妨碍大型机构，因为它们通常不想让公众或其竞争对手知道自己的交易意图。机构投资者倾向于直接与发行人和投资银行合作，创造量身定制的投资，让他们准确了解自己所寻求的风险和回报状况。