远期市场定义 编辑

什么是远期市场？

远期市场是一个场外交易市场，它设定期货的价格金融工具或未来交付的资产。远期市场用于交易一系列工具，但该术语主要用于指外汇市场。它也可以应用于证券市场和利率市场，以及商品 .

关键要点

• 远期合约与未来合约的不同之处在于，远期合约的规模、期限或到期期限均可定制。
• 远期合约定价基于利率差异。
• 远期市场最常见的交易货币与现货市场相同：欧元/美元、美元/日元和英镑/美元。

远期市场如何运作

远期市场导致远期合约的产生。而远期合约期货合约-可用于两者套期保值和投机两者之间存在着显著的差异。远期合约可以定制以满足客户的需求，而期货合约在其功能方面具有标准化的功能合同规模 和成熟。

远期交易在银行之间或银行与客户之间进行；期货交易在交易所进行，交易所是交易的一方。远期外汇的灵活性有助于它们在外汇市场上的吸引力。

定价

远期市场的价格利率 基于。在外汇市场上，远期价格是由两种货币之间的利率差得出的，利率差适用于从交易日到合同结算日的期间。在利率远期交易中，价格基于到期收益率曲线。

外汇远期

银行间远期外汇市场作为掉期进行定价和执行。这意味着A货币是购买的，而B货币是以交易执行时市场的即期汇率在即期交割。到期时，A货币与B货币按原即期汇率加上或减去远期点卖出；此价格在掉期开始时设定。

银行间市场的交易通常是直接进行的，比如从现货交易日算起的一周或一个月。三个月期和六个月期是最常见的，而超过12个月的市场流动性较差。金额通常为2500万美元或更多，可能达到数十亿美元。

客户，包括公司和金融机构，如对冲基金和共同基金，可以与银行进行远期交易订约方 作为交换或直接交易。在直接远期交易中，货币A在到期日买入，而货币B在到期日交割，到期日可以是现货日期之后的任何一个营业日。价格同样是即期汇率加上或减去远期点，但在到期日之前没有货币易手。直接远期通常用于奇数日期和金额；它们可以用于任何规模。

不可交割远期

没有标准远期市场的货币可以通过无本金交割远期外汇 . 这些交易在离岸执行，以避免交易限制，仅作为掉期执行，并以美元或欧元进行现金结算。最常见的交易货币是中国林宁比、韩国元和印度卢比。