无限风险定义及实例 编辑

什么是无限风险？

无限风险是指在某项交易或某项投资中可能出现无限损失的情况。任何时候，一项资产的价格可以无限期地逆着交易者的头寸变动，这意味着他们面临着无限的风险。A短期交易 是具有无限风险的策略的一个例子。

关键要点

• 无限风险与理论上可能面临无限损失的交易或投资有关。
• 出售裸体电话就是一个无限风险的例子。
• 虽然风险可以是无限的，但一般来说，投资者可以减轻大部分风险。

虽然无限风险交易理论上具有无限风险，但交易者实际上不必承担无限风险。他们可以采取措施限制实际损失，例如套期保值或设置止损单 .

理解无限风险

无限风险与有限风险. 有了无限的风险，有可能损失比你的初始投资，这是可能的卖空，在交易期货合约，或当你的投资写入裸选项 .

风险本身指的是一项投资产生风险的可能性实际收益 与投资者预期的回报不同。风险范围从失去一部分投资到可能失去全部原始投资。在风险无限的情况下，有可能（但不一定可能）损失原来投资额的许多倍。

风险因投资而异，评估风险的一种形式可以使用标准差 指特定投资的历史收益或平均收益，标准差越高表示风险程度越高。

尽管这一过程可能令人生畏，但投资者出于各种逻辑原因定期进行高风险投资。主要的理由是金融 理论上，投资者面临的风险越大，潜在回报就越大。更高的潜在回报补偿了投资者承担的额外风险。

控制风险与无限风险

无限的风险可能会让人觉得做某些交易或投资是不值得的。例如，由于卖空理论上具有无限的风险，某些交易者可能会避免这种风险。虽然理论上风险是无限的，但除非交易者（和他们的经纪人）允许，否则实际上风险并不是无限的。

交易员可以在5美元的价位做空一只股票，然后决定是否做空关闭如果价格上升到5.50美元，做空交易。在这种情况下，他们的实际风险是每股0.50美元，并不是无限的。价格可能会上涨间隙 高于止损价5.50美元，比如说6美元或7美元。这当然会增加损失，但损失仍然上限为1美元或2美元，在这些情况下，止损将触发。

同样的概念也适用于期货合约 或者写裸体选项。亏损时，交易可以结束。交易者平仓的价格决定了他们的实际损失。

损失可能超过他们最初在交易中的投资，甚至超过他们在交易账户中的投资。当这种情况发生时，它被称为追加保证金通知 经纪人会要求交易者存入资金，以便他们维持头寸（如果仍然未平仓）或使账户余额达到零。如果交易账户由于交易损失而跌破零，这意味着交易者欠经纪人一笔债。

编写裸期权时的无限风险示例

假设交易者对写作感兴趣裸体通话苹果公司(AAPL公司). 作者将收到期权溢价，这是他们的最大利润。如果AAPL的价格低于执行价 期权到期时，期权作者可以将溢价作为他们在交易中的利润。

如果AAPL的价格高于执行价，期权作者在理论上面临无限的风险，因为没有对价格上涨的上限。作者已同意以行权价格将AAPL的股票出售给看涨期权的买方。这意味着期权作者将需要购买AAPL的股票，以便以行权价格将其出售给买方，而不考虑AAPL当时的市场价格。

假设一个看涨期权的执行价为250美元，三个月后到期。AAPL股票目前的价格是240.50美元。该期权的售价为6.35美元，这意味着作者将获得635美元（一份合约6.35×100股）。

如果AAPL股票的价格保持在250美元以下，那么如果他们提前平仓，作者将保留635美元或其中的一部分。

如果AAPL涨到250美元以上，他们将面临无限的损失，但在一定程度上，他们仍然可以控制自己的损失。例如，如果AAPL在到期前升至255美元，他们可能会决定减少损失，退出期权交易。

如果AAPL的价格在到期时是255美元，那么作者仍然没有赔钱。这是因为他们可以以高于执行价（255美元）5美元的价格购买AAPL，然后以执行价（250美元）出售。他们在那里损失了5美元，但在期权上赚了6.35美元，所以他们仍然每股赚1.35美元，少了手续费。

如果AAPL的价格在到期时是270美元，那么裸期权的作者已经赔钱了。他们需要多付20美元的行权价（270-250美元），才能以行权价（250美元）出售这些股票。他们在这里损失了20美元，但在期权交易中赚了6.35美元，因此他们最终损失了每份合同13.65美元。他们的理论损失是无限的，但实际损失是每合同13.65美元。这可能通过使用止损、在亏损时提前退出、以短期价格购买股票来减少覆盖呼叫 策略，或对冲。