战略资产配置定义 编辑

什么是战略资产配置？

战略资产配置是文件夹战略。投资者为各种资产类别设定目标配置，并再平衡 定期检查投资组合。当投资组合由于不同资产的回报不同而显著偏离初始设置时，投资组合将重新平衡为原始配置。

关键要点：

战略资产配置是一种投资组合策略，投资者通过该策略为各种资产类别设定目标配置，并定期重新平衡投资组合。

目标分配基于投资者的风险承受能力、时间范围和投资目标等因素。

当原始分配由于不同的回报而显著偏离初始设置时，投资组合将重新平衡。

重新平衡投资组合的战略资产配置

了解战略资产配置

在战略资产配置中，目标配置取决于几个因素：投资者的风险承受能力、时间范围和投资目标。此外，随着参数的改变，分配可能会随着时间而改变。战略资产配置与买入并持有 与战术资产配置，这更适合于积极的交易方式。战略和战术资产配置风格基于现代投资组合理论 ，强调多元化以降低风险和提高投资组合收益。

战略资产配置示例

假设60岁的史密斯太太投资方法保守，离退休还有5年，她的战略资产配置为40%股票/40%固定收益/20%现金。假设史密斯夫人有一个50万美元的投资组合，然后重新平衡她文件夹 每年。在设定目标分配时，分配给各种资产类别的美元金额将是股票$200000、固定收益$200000和现金$100000。

一年后，假设衡平法 投资组合的组成部分产生了10%的总回报，而固定收益回报率为5%，现金回报率为2%。投资组合现在是股票22万美元，固定收益21万美元，现金10.2万美元。

目前投资组合价值为53.2万美元，这意味着过去一年投资组合的总回报率为6.4%。投资组合目前为股票41.3%，固定收益39.5%，现金19.2%。

根据最初的分配，投资组合价值532 000美元应分配如下：股票212 800美元、固定收益212 800美元和现金106 400美元。下表显示了必须对每个资产类别 返回到原始或目标分配。

因此，必须出售股权部分的7200美元，使股权分配回到40%，收益用于购买2800美元的固定收益，剩余的4400美元分配给现金。

注意，尽管可以随时对目标分配进行更改，但更改的频率相对较低。在这种情况下，史密斯夫人可能会在五年内改变她的分配，那时她就快要破产了退休 ，以20%的股票、60%的固定收益和20%的现金来降低她的投资组合风险。根据当时的投资组合价值，这将需要对投资组合的组成进行重大改变，以实现新的目标分配。