对角线扩展定义 编辑

什么是对角线排列？

对角线排列是一种修改的排列日历排列涉及不同的执行价 . 它是一种期权策略，是指在同一类型的两个期权（两个看涨期权或两个看跌期权）中同时进入多头和空头头寸，但行权价格不同，到期日不同。

这一策略可以看涨也可以看跌，具体取决于结构和价格选项 利用。

关键要点

• 对角线价差是一种期权策略，包括以一个执行价和一个到期日买入（卖出）看涨（卖出）期权，以及以不同的执行价和到期日卖出（买入）第二个看涨（卖出）期权。
• 对角线价差允许交易者构建一个最小化时间影响的交易，同时也采取看涨或看跌的立场。
• 它被称为“对角线”排列，因为它结合了水平（日历）排列和垂直排列的特点。

对角线排列的工作原理

这种策略称为对角价差，因为它结合了水平扩展（也称为时间差或日历差），其中涉及到期日期的差异，以及垂直排列 （价差），这涉及到执行价格的差异。

术语水平、垂直和对角线排列是指每个选项在选项网格上的位置。期权以行权价格和有效期 . 垂直排列策略中使用的期权都列在相同的垂直列中，并且到期日期相同。同时，横向价差策略中的期权使用相同的执行价格，但到期日不同。因此，这些选项在日历上是水平排列的。

对角线价差中使用的期权具有不同的执行价格和到期日，因此这些期权在报价网格中按对角线排列。

对角线排列类型

因为每个期权有两个不同的因素，即执行价格和到期日，所以有许多不同类型的对角价差。他们可以看涨也可以看跌，长的or短的 ，并使用put或calls。

大多数对角线价差都是长价差，唯一的要求是持有人购买到期日较长的期权，然后出售到期日较短的期权。两者都是如此呼叫对角线和放 对角线一样。

当然，反过来也是必须的。短期利差要求持有人买入期限较短的股票，卖出期限较长的股票。

决定多头或空头策略是看涨还是看跌的是执行价的组合。下表概述了各种可能性：

对角线展开示例

例如，在看涨多头看涨对角线价差中，买入到期日较长、执行价较低的期权，卖出到期日临近、执行价较高的期权。例如，购买一个12月20美元的看涨期权，同时出售一个4月25美元的看涨期权。

特别注意事项

通常情况下，这些都是按1:1的比例构建的，长期的垂直和长期的日历利差会导致向账户的借方。对于对角线利差，行权和到期的组合会有所不同，但长对角线利差通常会持续一段时间借记短对角线排列被设置为信用卡 .

此外，使用对角线价差的最简单方法是在较短期权到期时平仓。然而，许多交易者“滚动”策略，最常见的方法是用具有相同执行价格但较长期权（或更早）到期的期权替换到期期权。