消费者物价指数是投资者的朋友 编辑

商品和服务的价格会随着时间的推移而波动，但当价格变化过大、过快时，其影响会冲击经济。这个消费物价指数 （CPI）是衡量商品和服务价格的主要标准，它表明经济是在经历通货膨胀、通货紧缩还是滞胀。消费者物价指数的结果受到广泛的预期和关注；消费者物价指数在许多关键的金融决策中发挥作用，包括美联储利率政策和主要银行和公司的对冲决策。个人投资者在做出对冲和配置决策时，也可以从观察CPI中获益。

CPI是如何构建的

美国劳工部劳工统计局 （BLS）每月发布CPI数据，但具体日期每月都有变化。（劳工统计局网站上有一份日历，下一次发布日期在每份报告上。）该报告由三个指数组成，分别代表两个人群的支出：城市工薪阶层和文书工作者的消费物价指数（CPI-W）、所有城市消费者的消费物价指数（CPI-U）和所有城市消费者的连锁消费物价指数（C-CPI-U）。

这个基准年菜篮子 其中，消费物价指数是由来自全国数千户家庭的详细支出信息组成的。这些信息是通过访谈和参与者的日记收集的。这个篮子由200多种商品和服务组成，分为八类：食品和饮料、住房、服装、运输、医疗、娱乐、教育和通信以及其他商品和服务。此外，每月从数千家零售店、服务机构、租赁单位和医生办公室收集市场购物篮中80000种商品的价格。

消费物价指数说明的情况

为清楚地了解世界经济的变化而采取的广泛措施生活费 有助于主要金融参与者了解通胀，如果任由通胀肆虐，通胀会摧毁一个经济体。极端的通货紧缩和通货膨胀都令人担忧，尽管前者不太常见。

我们可能会自然而然地认为通货紧缩或价格下跌是一件好事。它们可以是适度的，在一定范围内。例如，一个多世纪以来，电话价格一直在下降，随着通过互联网传输电话的转变，电话价格可能会继续下降。这当然不是你会听到消费者抱怨的。但是，通货紧缩无疑是一件坏事。最好的例子是大萧条 当大批失业者无力以任何价格购买商品和服务时。

当物价上涨失去控制时，通货膨胀被称为通货膨胀恶性通货膨胀. 最著名的恶性通货膨胀发生在20世纪20年代的德国，当时的通货膨胀率达到每月325万%。然后在第二次世界大战期间，希腊每月达到85.5亿欧元，匈牙利每月达到41.9亿欧元。匈牙利在1946年印制了1亿张彭戈纸币。到那时，货币真的变得毫无意义了，政府必须重新评估货币的面额：比如说，曾经的100万单位纸币，现在变成了一种货币面额 任何货币的一个单位。鉴于这些历史例子，很容易理解为什么CPI任何一个方向的突然变动都会让人非常紧张。

经济中也有几种特定类型的价格波动，例如通货紧缩 通货膨胀和滞胀。通货紧缩是通货膨胀率的减缓，但它仍然是一种通货膨胀状况。当通货膨胀发生在一个没有增长的经济体，这种情况被称为滞胀，导致任何通货膨胀被有效地放大。

CPI的一些用途

CPI经常被用来根据美元价值的变化调整消费者收入支付，并调整其他经济序列。社会保障将消费者物价指数与收入资格水平挂钩联邦所得税结构依赖于CPI进行调整，以避免通货膨胀导致的税率上涨，最后，雇主利用CPI进行工资调整，以跟上生活成本。数据系列打开零售额 、每小时和每周收入以及国民收入和产品账户都与CPI挂钩，将相关指数转化为无通胀条件。

CPI与市场

商品和服务价格的变动对固定收益证券的影响最为直接。如果价格上涨，固定债券支付就一文不值，有效地降低了债券的收益率。通货膨胀也给持票人带来了严重的问题固定年金 以及养老金计划，因为它侵蚀了固定支付的有效价值。随着时间的推移，许多退休人员眼看着他们的养老金支付额失去了购买力。

价格波动也可能对股市不利。在一个不断增长的经济体中，预计会出现温和而稳定的通货膨胀，但如果用于生产商品的资源价格迅速上涨，制造商的利润可能会下降。另一方面，通货紧缩可能是消费需求下降的负面信号。在这种情况下，制造商被迫降价销售产品，但生产中使用的资源和商品可能不会出现等量的降价。同样，由于某些商品价格的粘性和价格的波动，这些公司的利润率受到挤压弹性 &其他项目的价格。

防止通货膨胀

幸运的是，随着时间的推移，金融市场变得越来越复杂，投资产品已经被创造出来，甚至可以帮助普通人对冲通胀风险。共同基金或银行担心通胀上升，可能会购买特殊的通胀保护债券，称为提示 .

此外，芝加哥商品交易所期货合约 关于CPI，可以用来对冲通胀。这些合同还提供了有关未来价格的市场共识的有用信息。

而且，许多人在他们的房子里有很大的资产，这通常是一个好的选择通货膨胀对冲 . 许多房主的投资不仅赶上了通货膨胀，而且超过了通货膨胀，获得了正回报。此外，还创造了一些产品来帮助人们利用这种本来就缺乏流动性的股票。例如，在反向抵押贷款中，房主收到付款，财产在死亡时被移交。遗产可能会减少，但有一个稳定的收入流从股权中提取的生活费用。然而，这并不一定是一个完美的解决方案。如果所选择的信贷选项不提供具有年度提款限额的增长部分，则所有者将面临通货膨胀风险。

结论

CPI可能是最重要、最受广泛关注的经济指标，也是最著名的衡量生活成本变化的指标，历史表明，如果生活成本变化过大、过快，那么这种变化可能是有害的。CPI用于调整工资、退休福利、税率等级和其他重要经济指标。它可以告诉投资者一些关于金融市场可能发生的事情，金融市场与消费者价格有着直接和间接的关系。通过了解消费者价格状况，投资者可以做出适当的投资决策，并通过使用TIPS等投资产品来保护自己。