自上而下的投资方法编辑

大多数投资者都在为挑选股票的艺术而挣扎。他们应该仅仅根据公司做什么以及做得如何来做决定吗？或者他们是否应该更多地关注宏观经济的大趋势，例如经济实力，以决定购买哪些股票？答案没有对错之分。然而，投资者应该开发有助于他们实现投资目标的系统。

提到的第二种选择称为自上而下投资接近市场。这种方法可以让投资者从大局分析市场，一直到个股。这与自下而上的方法不同，自下而上的方法从单个股票的基本面开始，最终扩展到包括全球经济；

从顶部开始：全局视图

因为自上而下的方法从顶层开始，第一步就是确定世界经济的健康状况。这是通过分析发达国家和新兴国家来实现的。判断一个经济体健康状况的一个快速方法是国内生产总值（国内生产总值）过去几年的增长和未来的估计。通常情况下新兴市场与成熟国家相比，这些国家将拥有最好的增长数字。

不幸的是，因为我们生活在一个战争而且地缘政治紧张局势加剧，我们必须注意目前影响到世界每个地区的因素。由于金融不稳定的程度可能会对任何地区造成严重破坏，世界上的一些地区和国家将立即从雷达上消失，不再被包括在其余的分析中投资。

分析趋势

在确定哪些地区的回报与风险比率较高之后，下一步是使用图表和技术分析. 通过查看特定国家股票指数的长期图表，我们可以确定相应的股票市场是否处于一个稳定的状态上升趋势值得分析，或是处于下降趋势，这将不是一个合适的地方，把我们的钱在这个时候。这前两步可以帮助你找到符合你多样化需求的国家。

关注经济

第三步是对美国经济和股市的健康状况做更深入的分析。通过考察经济数据，如利率通货膨胀和就业，我们可以确定当前市场实力更好地了解未来。经济数据所反映的情况与股市走势之间往往存在分歧市场指数 .

宏观分析的最后一步是分析美国主要股指，如标准普尔500指数和纳斯达克指数。基本分析和技术分析都可用作晴雨表，以确定指数的健康状况。市场的基本面可以由以下比率决定：市盈率、销售价格比和股息收益率。将数据与过去的读数进行比较，有助于确定市场水平是历史超买还是超卖。技术分析将有助于确定市场与长期周期的关系。使用显示过去几十年的图表，并将时间范围划分为每日视图。例如，50天和200天等指标移动平均线帮助我们发现当前的市场趋势，以及投资者大量投资股票是否合适。

到目前为止，我们的过程对市场采取了宏观的态度，并帮助我们确定了我们的目标资产配置. 如果经过最初的几步，我们发现结果是乐观的，那么大部分有投资价值的资产很有可能来自股市。另一方面，如果前景黯淡，配置的重点将从股票转向更为保守的投资，如固定收益以及货币市场。

微观分析：这项投资适合你吗？

决定资产配置只是成功的一半。下一步将有助于投资者确定在寻找股票和交易所交易等特定投资时应关注哪些行业基金（ETF）。分析特定行业（如医疗保健、科技和矿业）的利弊将进一步缩小搜索范围。分析部门的过程涉及先前方法中使用的策略，如基本面和技术分析。

除了上述工具外，投资者还必须考虑特定行业的长期前景。例如，出现老化婴儿潮一代未来十年的一代人可能成为医疗保健和休闲等行业的主要催化剂。相反，能源需求的增加加上价格的上涨是另一个长期主题，可能有利于替代能源和能源石油和天然气部门。在处理完全部信息后，一些行业应该会上升到最高层，为投资者提供最佳机会。

etf和特定行业共同基金的出现，使得自上而下的方法在某些情况下可以在这个水平上结束。如果投资者决定生物技术行业必须在投资组合中有代表性，他们可以选择购买ETF或ipf共同基金由一篮子生物技术股票组成。投资者可以选择投资整个行业，而不是进入下一步，承担单个股票的风险。

然而，如果投资者觉得选择和购买个股的额外风险值得额外的回报，那么在这个过程中还有一个额外的步骤。自上而下方法的最后阶段往往是最密集的，因为它涉及从多个角度分析个股。

基本分析包括价格/收益增长率、股本回报率和股息率，举几个例子。个股分析的一个重要方面将是公司未来几年的增长潜力。理想情况下，投资者希望拥有一只具有高增长潜力的股票，因为它更有可能导致股价走高。

技术分析将集中在长期周线图和日线图上，以供参考进场价 . 此时，选择个股，开始买入过程。

自上而下方法的优点

自上而下方法的支持者认为，该系统可以帮助投资者在任何类型的市场环境中确定投资组合的理想资产配置。通常，自上而下的方法会发现一种情况，这种情况可能不适合大规模投资股票。防止投资者在危机期间过度投资股票的能力熊市是这个系统最大的支持者。当一个市场处于下跌趋势时，即使股票满足所有必要条件，选择成功投资的概率也会急剧下降。当使用自下而上系统时，投资者会在考虑市场状况之前决定购买哪些股票。这种方法可能导致投资者过度接触股票，投资组合可能会受到影响。

自顶向下方法的其他好处包括多元化不仅是顶级行业，还有领先的国外市场。这导致投资组合在最具投资价值的行业和地区内多样化。这种类型的投资在一些小圈子里被称为“转换”，即集中和多样化的混合。

自上而下投资的负面影响

到目前为止，自上而下的方法听起来可能是万无一失的；然而，投资者必须考虑一些其他因素。首先也是最重要的一点是，您的研究可能不正确，导致您错过了一个机会。例如，如果自上而下的方法表明市场将在不久的将来继续走低，它可能会导致较少的股票敞口。然而，如果你的分析是错误的，市场反弹，投资组合将在市场上暴露不足，将错过反弹的收益。

还有一个问题就是投资不足牛市从长远来看，这可能是昂贵的。当从分析中剔除部门时，系统会出现另一个崩溃。因此，该行业的所有股票都没有被列为可能的投资。由于这一过程，该行业的领导者往往被忽视，永远无法进入投资组合。最后，当市场接近低点时，投资者可能会错过廉价股。