评估股息股票的4个比率编辑

股息-股票比率被投资者和分析师用来评估公司未来可能支付的股息。股息支付取决于许多因素，例如公司的财务状况债务负担，其现金流，以及它的收益。四个最受欢迎的比率是股息支付率，股息覆盖率，自由现金流股本，净债务息税折旧摊销前利润。

不再处于成长阶段的成熟公司可能会选择支付股息他们的股东。股息是公司董事会宣布的将公司收益分配给股东的现金。公司也可以以下列形式派发股息：股票或其他资产。一般来说，股息率是以每股美元报价的，也可以以股票当前每股市价的百分比报价，这就是所谓的股息率 .

关键要点

股息率是公司未来向股东支付股息能力的一个指标。
四个最受欢迎的比率是股息支付率，股息覆盖率，自由现金流股本，净债务息税折旧摊销前利润。
低派息率被认为比高派息率更可取，因为后者可能表明一家公司可能难以长期维持派息。
投资者应该综合运用各种比率来评估股息股票。

了解股息股票比率

一些股票的收益率较高，这可能对收益型投资者非常有吸引力。在正常的市场条件下，一种股息收益率高于股票的股票美国10年期国债收益率被认为是高收益股票。截至2020年6月5日，美国10年期国债收益率为0.91%。因此，任何一家12个月期股息率或远期股息率超过0.91%的公司都被视为高收益股票。不过，在投资股息率高的股票之前，投资者应该分析股息是否能够长期持续。关注派息股票的投资者应通过分析派息率、股息覆盖率、自由现金流权益比（FCFE）和息税折旧摊销前净负债收益比（EBITDA）来评估股息的质量。

收益型投资者应该通过分析不同的股息率来判断一只高收益股票能否长期保持其业绩。

股利支付率

这个股利支付率可计算为每股年股息（DPS）除以每股收益（EPS）或总股息除以净收入。股息支付率是指公司每年每股收益中，公司以现金形式支付的部分现金股利每股。每股现金股利也可解释为净收入以现金分红的形式支付。一般来说，以股息形式支付的收益低于50%的公司被认为是稳定的，公司有可能长期提高收益。然而，支付超过50%的公司可能不会像低派息率的公司那样提高股息。此外，股息支付率高的公司可能难以长期维持股息。在评估一家公司的股息支付率时，投资者只应将一家公司的股息支付率与其行业平均水平或类似公司进行比较。

股利覆盖率

股息覆盖率的计算方法是将一家公司的年度每股收益除以其年度净利润每股股息或将其净收入减去向优先股股东支付的股息后除以适用于优先股股东的股息普通股股东. 股息覆盖率是指一家公司在一个特定的会计期间，可以用净收入向普通股股东支付股息的次数。一般而言，较高的股息覆盖率更有利。股利覆盖率和股利支付率是评价股利分配股票的可靠指标，投资者也应该对股利分配进行评价股权自由现金流 ).

股权自由现金流

自由现金流量比率衡量的是在支付所有费用和债务后，可以支付给股东的现金数额。自由现金流量表的计算方法是从净收入中减去净资本支出、债务偿还和净营运资本变动，再加上净债务。投资者通常希望看到一家公司的股息由FCFE全额支付。

净负债与息税折旧摊销前利润比率

这个净债务与息税折旧摊销前利润（息税折旧前利润）比率公司负债总额减去现金及现金等价物后，除以息税折旧摊销前利润 . 净负债与息税折旧摊销前利润比率衡量一家公司的杠杆率及其偿债能力。一般来说，当与行业平均水平或类似公司相比时，比率较低的公司更具吸引力。如果一家支付股息的公司净负债与息税折旧摊销前利润的比率很高，并且在多个时期内一直在上升，则该比率表明该公司未来可能会削减股息。