SEC表格DEF 14A定义 编辑

什么是SEC表格DEF 14A？

SEC表格DEF 14A是向美国证券交易委员会必须由注册人或其代表提交股东投票是必需的。SEC表格DEF 14A通常与年度会议代理一起使用。该表格应向证券持有人提供足够的信息，使其能够在即将召开的证券持有人会议上进行知情投票或授权代理 代表他们投票。

SEC表格DEF 14A包括有关证券持有人会议的日期、时间和地点、代理的可撤销性、异议人士的评估权、进行招标的人员、某些人员在拟采取行动的事项中的直接或间接利益、证券的修改或交换、投票程序、，以及其他敷衍的细节。一般投资者往往忽略了def14a表格，它包含了公司治理的关键细节，将在下一节列出，这些细节将由投资者仔细审查积极分子 以及志同道合的投资者。

关键要点

• SEC Form DEF 14A，也称为“最终代理声明”，是在股东投票是必需的。
• DEF 14A表格概述了股东投票的项目清单，如聘用新董事或其他业务决策。
• 文件中的大部分内容还专门讨论了高管薪酬实践。

了解SEC表格DEF 14A

SEC表格DEF 14A（也称为“最终委托书”）是《证券交易法》第14（a）节要求的1934年证券交易法. 当最终的委托书 提供给股东，帮助SEC确保股东的权利得到维护。委托书有助于股东在对提议的项目投票时了解公司治理实践；

在表格DEF 14A的开头，列出了需要投票的项目。通常包括批准董事的连任、在咨询基础上批准高管薪酬（即所谓的“薪酬”），批准审计费用，以及批准审计公司的持续聘用，委托书申请将要求批准新的或修改后的高管薪酬计划。有时，股东对某一特定事项的投票会出现在投票选票上。例如，取消从牲畜使用抗生素或激素的农场采购肉类。

揭开公司治理实践的面纱

SEC表格DEF 14A是股东了解公司组成的主要文件董事会 以及他们如何监督公司的管理。董事会负责组建和运行委员会，其中最重要的是薪酬委员会。委托书归档的大部分内容专门讨论高管薪酬实践和理念，以及高管和董事薪酬构成表。还显示了主要股东所有权百分比表。高管薪酬增长最近引起了热议；股东们正是通过代理申报来确定薪酬水平是否可以接受。

与这场辩论同时出现的问题是，包括Vanguard、BlackRock、State Street等持有美国企业大量所有权的大型被动指数基金在投票时是否过于被动。这些重量级投资者的过往记录表明，他们绝大多数时间都是按照董事会的建议投票的。当他们发现某些公司治理做法令人反感时，积极投资者在发声方面发挥着重要作用。