套利交易定义 编辑

什么是套利交易？

套利交易是；交易策略这涉及到低利率借款-利率投资于一个资产 这提供了更高的回报率。套利交易通常基于以低利率货币借款，并将借款金额转换为另一种货币。一般来说，如果第二种货币提供更高的利率，收益将以第二种货币存放。这些收益还可以用于以第二种货币计价的股票、商品、债券或房地产等资产。

套利交易策略最适合资金雄厚、对风险容忍度高的成熟个人或机构投资者风险.

套利交易的风险

尽管套利交易可能包含潜在的财务回报，但这种策略也可能带来重大风险，包括

• 投资资产价格急剧下跌的风险
• 隐性汇率风险，或货币风险，当融资货币与借款人的本国货币不同时

套利交易中的货币风险很少被对冲，因为套期保值会增加额外成本或抵消正息差，如果货币远期-或锁定；汇率 将来一段时间内使用。

当风险偏好充足时，套利交易很受欢迎。然而，如果金融环境突然发生变化投机者被迫展开它们的套利交易，可能会对全球经济产生负面影响。

套利交易对经济的负面影响

例如，到2007年，日元套利交易已经达到1万亿美元，因为日元由于接近零利率而成为借款的首选货币。但随着全球经济在20世纪90年代的恶化2008年金融危机 ，几乎所有资产价格的暴跌导致日元套利交易的平仓。反过来，套利交易在2008年对日元飙升了29%，到2009年对美元飙升了19%。

关键要点

• 套利交易是一种交易策略，包括以低利率借款，再投资于回报率较高的货币或金融产品。
• 由于涉及风险，套利交易只适合财大气粗的投资者。
• 套利交易的一个很好的例子是，您接受提供0%现金预付款的信用卡，以便将借入的现金投资于收益率较高的资产。这种套利交易策略可能使你净赚或亏。

套利交易如何运作？

您是否曾试图接受信用卡发行人在有限期限内提供的0%现金预付款，以便投资于收益率更高的资产？这种策略是套利交易的警笛声。

许多信用卡发卡机构以0%的利息诱惑消费者，期限从六个月到一年不等，但他们要求预先支付1%的“交易费”。以1%作为10000美元现金预付款的资金成本，假设一位投资者在一年内投资了这笔借款存款证 利率是3%。这种套利交易将产生200美元（10000 x[3%-1%]）或2%的利润。

套利交易如何对投资者产生负面影响

投资者可以决定将1万美元投资于股市，而不是CD，目标是获得10%的总回报。在这种情况下，如果市场合作，净回报率将为9%。但是如果突然市场调整当信用卡预付现金10000美元到期时，投资者的投资组合在年底前下降了20%？在这种情况下，套利交易出现了错误，投资者现在有了赤字 而不是9%的收益。

再举一个例子，假设投资者将10000美元的借款金额转换成一个异国货币 （EC）利率为6%的存款。年终时，如果美元和欧共体之间的汇率相同，这种套利交易的回报率为5%（6%-1%）。如果欧共体升值10%，回报率将为15%（5%+10%）。但是，如果EC贬值10%，回报率将为-5%（5%-10%）。