用平均真实范围衡量波动性 编辑

威尔斯·怀尔德是技术分析领域最具创新精神的人之一。1978年，他向世界介绍了被称为真量程和平均真距作为衡量波动性的标准。 尽管许多技术人员使用这些工具的频率低于标准指标，但这些工具可以帮助技术人员进入和退出交易，所有系统交易员都应将其视为帮助提高盈利能力的一种方法。

平均真实范围是多少？

股票的价格区间是指某一天股价的高低之差。它揭示了vol阿提尔一只股票就是。大范围表示高波动性，小范围表示低波动性。对期权和大宗商品的衡量方法相同(高-低 )就像股票一样。

股票市场和大宗商品市场的一个区别是，主要期货交易所试图通过对一个市场在一天内的波动幅度设定上限，来防止价格出现极端不稳定的波动。这被称为锁定限制代表一天内商品价格的最大变化。上世纪70年代，当通货膨胀达到前所未有的水平，颗粒，猪肚其他大宗商品也经常出现跌停。

这几天，牛市就要开始了上限 不会再有交易了。事实证明，考虑到极限波动，波动区间不足以衡量波动性，而日波动区间表明，市场的波动性极低，实际上比以往任何时候都更为波动。

怀尔德当时是一名期货交易员，当时的市场没有今天那么有序。打开差距市场涨停是常有的事吗限制 经常。这使得他很难实现他正在开发的一些系统。他的想法是，高波动性将跟随低波动性时期。这将构成日内交易系统的基础；

作为一个如何带来利润的例子，请记住，高波动性应该发生在低波动性之后。我们可以通过比较每日波动范围和10天移动平均值来发现低波动性。如果今天的区间小于10日均线区间，我们可以将该区间的价值加到开盘价上，买入破发。

当股票或大宗商品突破窄幅区间时，很可能会继续向突破方向移动一段时间。打开缺口的问题在于，在查看每日区间时，缺口隐藏了波动性。如果一种商品开盘跌停，幅度将非常小，再加上次日开盘的这个小值，很可能导致交易频繁。由于波动性在跌停后可能会降低，因此实际上是交易员希望寻找提供更好交易机会的市场的时候；

计算平均真距

Wilder开发了真实范围，以解决这一问题，其方法是计算缺口，并比使用简单的范围计算更准确地测量每日波动率。真范围是通过求解以下三个方程得到的最大值：

 $本公司从一开始就开始着手，并从一开始就开始着手。本公司的一部分。文字{TR}}{本{年}}{年}}}{年}}年年.\\\\ tt{TR}{TR}}}}{}{{年}}}}年年年}}}}年年年年年年.\\\\年{{年{{年}}}年今天的低点}&； ext{C.1}= ext{昨天的收盘价}end{对齐}$1. TR = H − L2. TR = H − C.13. TR = C.1 − L哪里：TR = 真实范围H = 今天的高点L = 今天的低点 

如果市场出现了更高的缺口，方程2将准确地显示当天从高点到低点的波动上一次关闭 . 从上一个收盘价中减去当天的低点，如公式3所示，可以算出缺口向下的开盘日。

平均真距

平均真距（ATR）是简单移动平均（SMA）或指数平均移动数 真正的范围。怀尔德用了14天的ATR来解释这个概念。交易员可以根据自己的交易偏好使用更短或更长的时间段。时间越长，速度越慢，可能导致交易信号越少，而时间越短，则会增加交易活动。TR和ATR指示灯如下所示。

上图说明了TR中的峰值之后是TR值较低的时段。ATR平滑数据，使其更适合交易系统。使用原始输入的真实范围将导致不稳定的信号。

应用平均真距

大多数交易者都认为，波动性表现出明显的周期性，基于这一信念，ATR可以用来设置进入信号。ATR突破系统通常被短线交易者用来计时进场。这个系统将ATR或ATR的倍数加到第二天的开盘价中，当价格超过这个水平时买入。空头交易则相反；ATR或ATR的倍数从未平仓中减去，当该水平被打破时，就会出现分录。

ATR突破系统可用作一个长期系统，在收盘价高于收盘价加上ATR或低于收盘价减去ATR的一天之后开盘。

ATR背后的思想也可以用来为交易策略设置止损点，无论使用何种类型的进入，这种策略都可以起作用。ATR是著名的；乌龟&交易系统。使用ATR的另一个例子是"；吊灯出口&由查克·勒博（Chuck LeBeau）开发，它从交易的最高点或交易的最高收盘点设置一个尾随止损点。 从高价位到尾站的距离通常设置为三个ATR。它随着价格的上涨而向上移动。多头仓位上的止损点永远不应该降低，因为这会破坏止损点到位的目的。

结论

ATR是一个多功能的工具，可以帮助交易者衡量波动性，并可以提供进入和退出的位置。一个完整的交易系统可以建立在这个单一的想法。这是一个值得认真研究的指标。