对冲与投机：主要区别 编辑

投机者和对冲者是描述交易员和投资者。投机包括试图从证券价格变化中获利，而对冲则试图降低风险，或波动， 与证券的价格变化有关。

套期保值包括在一个交易日采取抵消头寸导数以平衡标的资产的任何损益。对冲试图通过采取与投资者目前持有的相反的抵消头寸来消除与资产价格相关的波动性。另一方面，投机的主要目的是从中获利赌方向 资产将在其中移动。

关键要点

• 对冲试图减少与证券价格变化相关的风险或波动性。
• 投机是指试图从证券价格变化中获利，更容易受到市场波动的影响。
• 对冲者被视为风险厌恶者，投机者被视为风险爱好者。

套期保值

套期保值者通过采取相反的立场 在市场上他们试图对冲的东西。套期保值的理想情况是使一种效应抵消另一种效应。这是一种风险中和策略。

例如，假设一家公司专门生产珠宝，它有一份六个月内到期的主要合同，黄金是该公司的主要投入之一。该公司担心黄金市场的波动，并认为黄金价格可能在不久的将来大幅上涨。为了保护自己免受这种不确定性的影响，该公司可以购买一份为期6个月的黄金期货合约。这样，如果黄金价格上涨10%，期货合约将锁定一个抵消这一涨幅的价格。

正如你所看到的，尽管套期保值者不受任何损失的影响，但他们也受到任何收益的限制。投资组合多样化，但仍面临；系统性风险 . 根据一家公司的政策和经营的业务类型，它可以选择对冲某些业务，以减少利润波动，并保护自己免受任何下行风险的影响。

为了降低这一风险，投资者通过做空市场上的期货合约和针对投资组合中的多头头寸购买看跌期权来对冲其投资组合。另一方面，如果投机者注意到这种情况，他们可能会寻求做空交易所买卖基金 （ETF）和市场上的期货合约，以便在下跌时获得潜在利润。

投机

投机者 根据他们对市场走向的合理猜测进行交易。例如，如果投机者认为某只股票定价过高，他们可能卖空该股票，等待价格下跌，此时可以回购该股票获利。

投机者很容易受到下行和下行的影响上行 因此，投机的风险极大。

套期保值者试图降低与不确定性相关的风险，而投机者则押注于市场走势，试图从证券价格的波动中获利。

对冲与投机示例

值得注意的是，套期保值与投资组合多样化并不相同。多元化 &是一种投资组合管理策略，投资者使用该策略来消除一项投资中的特定风险，而套期保值通过采取抵消头寸来帮助减少损失。如果投资者希望降低其总体风险，则不应将所有资金投入一项投资。投资者可以将资金分散到多种投资中以降低风险。

例如，假设一个投资者有50万美元要投资。投资者可以分散投资，投资于不同行业的多种股票、房地产和债券。这种技术有助于分散非系统性风险；换句话说，它保护投资者不受投资中任何个别事件的影响。

当投资者担心其投资出现不利的价格下跌时，投资者可以；树篱 他们的投资具有要保护的抵消头寸。例如，假设一名投资者投资于石油公司XYZ的100股股票，并认为最近油价下跌将对其收益产生不利影响。投资者没有足够的资本使其头寸多样化；相反，投资者决定通过购买期权来对冲头寸。投资者可以购买一个看跌期权以防止股价下跌，并为期权支付少量溢价。如果XYZ未达到盈利预期，价格下跌，投资者将损失多头头寸的资金，但将通过看跌期权赚钱，从而限制损失。