牵头银行 编辑

什么是牵头银行？

牵头银行是一家监督银行业务安排的银行银团贷款. 牵头银行为此服务收取额外费用，包括招募银团成员和协商融资条件。在欧洲债券 在市场上，牵头银行以承销团的代理人身份行事。

牵头银行也称为主承销商 .

关键要点

• 牵头银行协调并监督承销贷款（债券）或出售给投资者的股票的财团。
• 由于牵头银行的协调作用和责任，其收取的费用通常比银团银行更为慷慨。
• 牵头银行是协调和营销IPO以及大型企业债券发行的关键。

了解牵头银行

牵头行通常指投资银行它与其他银行（称为银团银行）共同管理证券承销过程。从这个意义上说，牵头银行也可以被称为牵头管理人或管理人保险人 . 这一术语更一般的含义是一个组织的主要银行，它使用多个银行来实现几个不同的目的。

牵头承销银行通常会与其他投资银行合作建立；承销商银团 ，从而为公司的证券创造最初的销售队伍。这些债券或股票随后将出售给机构和零售客户。牵头银行通常负责评估公司财务状况和当前市场状况，以得出待出售股票的初始价值和数量。这些证券通常会为财团带来丰厚的销售佣金（高达6%至8%），其中大部分股份由牵头银行持有。

牵头银行在银团贷款中的作用

在银团贷款中，多家银行将共同为借款人提供所需的资金。银团贷款通常用于公司借款，包括合并,收购,收购 ，以及其他资本项目。需要银团贷款的情况通常会涉及到需要大量资金的借款人，这些资金可能太多，单个贷款人无法提供和/或超出该贷款人的风险敞口水平范围。

在这种情况下，牵头银行通常负责交易的所有方面，包括初始交易、费用、合规报告、整个贷款期间的还款、贷款监控以及交易中所有贷款人的总体报告。贷款银团的牵头银行可能会收取高额费用，因为完成和维持贷款处理需要大量的报告和协调工作。这些费用可高达贷款本金的10%。

有时，牵头银行可能会在贷款银团或还款流程的各个阶段依赖第三方和/或其他专家来协助报告和监控。

牵头行在证券承销中的作用

在一个首次公开发行（IPO）或其他形式的证券发行，牵头银行可以组织一组承销商，也称为承销团，进行交易。与贷款辛迪加一样，承销辛迪加的目的往往是分散开来风险 和/或大量合并基金。

牵头银行将对发行公司的财务状况和当前市场状况进行评估，以得出拟出售股份的初始价值和数量。新发行的股票可能会给承销团带来高额的销售佣金（有时，接近6%-8%）；然而，大部分股票将由牵头银行持有。