电子交易背后的力学基础 编辑

电子交易很简单：登录您的帐户。选择要购买或出售的证券。单击鼠标或轻触屏幕，事务就发生了。从投资者的角度来看，这很简单。但在幕后，这是一个由一系列令人印象深刻的技术支持的复杂过程。曾经与叫喊交易者和狂野的手势联系在一起的东西，现在与统计学家和计算机程序员的联系更加紧密了。

关键要点

• 电子交易包括在您选择的经纪公司开设账户，包括提供您的联系方式和财务信息，以便您的银行和经纪公司之间进行电子转账。
• 当您下订单时，复杂的技术使经纪公司能够与所有希望执行交易的证券交易所进行交互，而这些交易所同时与所有经纪公司进行交互。
• 计算机匹配引擎每分钟执行大量交易，所有工作都有备份，可供投资者、做市商和政府监管机构审查。
• 所有信息均由存托信托公司（Depository Trust Company）保护和存储，存托信托公司是美国股东进行的所有金融交易的记录保管人，因此保证不会丢失任何信息。

第一步：开户

第一步是在经纪公司开户. 这可以通过电子方式完成，也可以通过填写并邮寄适当的表格来完成。你需要提供个人信息，如你的姓名和地址，使公司能够识别你，以及一些有关你的投资经验水平的信息。然后经纪公司您可以评估您正在寻找的帐户是否合适。例如，如果您没有股票交易经验，但希望开立一个账户，允许您使用借来的资金进行交易（a保证金帐户 )，您的申请可能会被拒绝。

开户流程还允许您在银行账户和经纪账户之间指定电子路径，以便资金可以向任何一个方向流动。如果你想增加更多的钱到你的投资池，你可以移动它从你的银行帐户到你的经纪帐户只需登录到你的帐户。同样，如果你的投资产生了利润你需要这些钱来付账单，你可以从你的经纪账户转到你的银行，而不必打任何电话。如果你没有银行账户，你可以建立一个账户货币市场帐户 并以类似银行账户的方式使用。

这些电子便利设施需要计算机设备，如服务器，和人的监督，以确保一切正常设置和工作计划。当你准备好交易时，技术要求变得更加复杂。

电子交易为投资者和整个行业的信息保护系统提供了一个安全的市场，但它并非没有风险：即使是一个小故障也会产生巨大的反响。

交易前研究

在下订单之前，您可能需要了解您正在考虑购买的安全性。大多数经纪网站提供研究报告这将帮助你做出决定实时行情 这说明在任何给定的时间，证券的交易价格是多少。研究报告会定期更新，并在您访问时加载到网站。报价是一个更为复杂的问题，因为这项技术必须跟踪与股票价格相关的数千个数据点，并在您提出要求时立即将这些数据提供给您。

工作原理

当您实际下订单时，支持该流程所需的基础结构级别会增加。编程和技术必须有助于订单输入和它所带来的各种选择。

首先，您可以选择订单类型。市场订单立即执行。限价令 可以设置为只在一定的价格，在一定的时间限制内执行，范围从立即到几个月内的任何时间。所有使用该系统的投资者都可以同时使用这些选项，并且必须实时工作。

所要求的购买价格和股份数量必须传达给市场，这就要求下订单的经纪公司的计算机系统与市场上的计算机系统进行交互购买股份的证券交易所 . 交易所的系统必须立即同时与所有经纪公司的系统进行交互，要么出售股票，要么寻求购买股票。

为了使事情进一步复杂化，电子接口必须包括所有的交换(纳斯达克,纽约证券交易所投资者可以从中选择购买证券。系统之间的交互必须执行事务并为交易提供最佳价格。向监管机构证明美国证券交易委员会 如果交易是以及时和成本效益高的方式进行的，系统必须保持交易记录。

计算机化的匹配引擎必须在市场开放的每一分钟执行大量交易，并且做到即时和完美。备份系统是必要的，以确保投资者能够访问他们的账户，并能在市场开放的每一分钟进行交易。证券业监管机构，如美国证券交易委员会，也需要获得投资者账户中包含的信息。

如何保护信息

数据保存在存托信托公司，这是一个记录保管员，负责为美国所有股东保存详细信息。DTCC是一个控股公司包括五个结算公司 以及一家存管机构，使其成为全球最大的从事交易后交易的金融服务公司。此中央存储库充当后盾，使投资者能够在负责促进投资者交易的经纪公司停业时恢复帐户信息。

一旦交易完成，交易必须与买卖双方确认。数据必须发送回系统，这些系统收集并向其他市场参与者显示价格，以促进更广泛市场的交易。

富达投资（Fidelity Investments）、互动经纪商（Interactive Brokers）、查尔斯施瓦布（Charles Schwab）、TradeStation和TD Ameritrade被评为2019年最佳在线经纪商最新报告来自Abcexchange。

保存交易记录

必须存储事务的记录，以便客户机语句和客户机在登录到其帐户时可以在线访问数据经纪账户. 在持续的基础上，该系统必须为公司行动捕获数据就像股息和资本利得 ，不仅使投资者的账户余额保持最新和准确，而且有助于税务申报。必须不断地跟踪、捕获和传输大量数据。

该系统还必须能够促进定期和定期安排的经常性交易。从投资者个人银行账户的转账到账户资金、票据支付、财产结算和各种其他交易的账户间的持续转账，都必须得到支持。

风险

电子交易是金融市场不可或缺的组成部分。从技术故障到彻头彻尾的欺诈，一切都可能损害这些市场的平稳和有效运作，使经纪公司付出代价，并使金融体系的信誉受到质疑。即使是小故障，例如闪光碰撞“2010年5月6日的袭击，会造成严重破坏。闪电崩盘是一个短暂的交易故障，导致了道琼斯工业平均指数 在短短20分钟内暴跌998.5点。超过1万亿美元的市值消失了。为了纠正这种情况并使投资者恢复正常，21000笔交易被取消，全部原因是一个单一的故障，该故障是由经纪公司计算机系统在期货市场下的指令触发的，导致恐慌性交易蔓延到股票市场。

底线

电子交易是惊人的复杂和异常快速。它提供了一系列令人印象深刻的证券和市场的即时访问。数据支持包括投资者需要的所有报告功能和监管机构要求的所有数据。它包括一个用于个人帐户详细信息的安全环境和一个旨在确保数据不丢失的全行业存储库。尽管交易量很高，这个系统还是非常可靠。这是一个现代科技的奇迹，你可以使用它只是为了每笔交易几美元 .