杰西利弗莫尔：一个传奇商人的教训 编辑

杰西利弗莫尔出生于1877年，是很少有人知道的最伟大的商人之一。当一本关于他的生活的书，由埃德温·莱夫拉夫写的时候，股票作手回忆录 （1923），被高度视为所有交易者的必读读物，它值得更多的是一个通行的建议。

利弗莫尔，谁是如何买卖股票 他是有史以来最伟大的商人之一。1929年，杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）在巅峰时期的身价是1亿美元，以今天的美元计算，这大约相当于15亿美元。

当考虑到他自己进行交易，使用自己的基金、自己的系统，而不同时交易任何人的资本时，他的成功之巨大变得更加惊人。毫无疑问，自从利弗莫尔进行股票和期货交易以来，时代已经发生了变化商品. 市场交易量少与今天相比不稳定的 . Jesse谈到，主要股票在买入或卖出1000股的情况下下跌了多个点。

尽管时代在变化，他的规则仍然适用，价格模式 他找的那些东西今天仍然很有意义。我们将看看杰西交易模式的总结，以及他的时间指标和交易规则。

价格模式

杰西没有现代图表的便利来描绘他的价格模式。相反，这些模式只是他在账本中记录的价格。他只喜欢在趋势中移动的股票上交易，而且他避免在市场上进行交易。当价格接近一个关键点时，他等着看他们的反应如何。

例如，如果一只股票跌到50美元，反弹到60美元，现在又跌回50美元，杰西的规则规定要等到关键点出现后才能交易。如果同一只股票涨到48美元，他就会做空交易。如果从50美元的水平反弹，他将进入52美元的多头，密切关注60美元的水平，这也是一个“关键点”；

如果涨到60美元以上，就会增加仓位(金字塔形)比如说63美元。若未能突破或持有60美元以上的股票，将导致清算的多头头寸. 本例中突破时的2美元缓冲区并不准确；缓冲区将根据股价和波动性而有所不同。我们需要一个缓冲区突破 而进场让我们提前进场，但会减少虚假突破。

而杰西没有贸易范围，他确实在多个市场进行了突破性交易。他采用了与上述类似的策略，进入一个新的高点或低点，但使用缓冲来降低虚假突破的可能性。（相关阅读请参见：用平均真实范围衡量波动性 .)

价格模式，结合体积分析 ，也被用来确定交易是否会保持开放。杰西用来判断自己是否处于正确位置的一些标准是：

• 突破时增加了交易量。
• 在破发后的前几天，价格应该朝着突破方向移动。
• 一个正常的反应发生在价格有点逆势回落，但成交量有所下降折返而不是趋势方向。
• 当正常反应结束时，体积再次朝着趋势方向增加。

偏离这些模式是一个警告信号，如果通过关键点的价格变动得到证实，则表明应收回已退出或未实现的利润。

市场时机

任何交易者都知道，对得太早一点或太迟一点可能和错得一样有害。时机在金融市场上至关重要，没有什么比价格本身更能提供更好的时机。上述关键点出现在个股和市场上索引 ，以及。在进入大额头寸之前，让价格确认交易。

杰西利弗莫尔认为，无论我们“感觉”到什么，我们都知道发生了什么，我们需要等待市场来确认我们的论点。只有当它发生时，我们才能进行交易，而且我们必须迅速进行交易。

交易规则

所遵循的交易规则很简单，并且已经包含在许多交易规则中交易计划自从他们在近一个世纪前创立以来，就被许多商人所接受。它们在今天仍然有效，而且是在杰西的真理下产生的：“华尔街没有什么新东西。不可能，因为投机 像山一样古老。无论今天股市发生了什么，以前都发生过，将来也会发生。”；

• 顺势而为。买进牛市，短于熊市.
• 没有明确机会时不要交易。
• 利用关键点进行贸易。
• 等市场确认意见后再进场。耐心能带来“大笔钱”；
• 让利润跑。结束显示亏损的交易（好的交易通常会立即显示盈利）。
• 与某人交易停止，在你进入之前就知道了。
• 在未来利润前景渺茫（趋势结束或减弱）的情况下退出交易。
• 交易各行业的龙头股；在牛市交易最强的股票，或在熊市交易最弱的股票。
• 不要平均下降败局。
• 不要碰到一个追加保证金通知；改为关闭位置。
• 不要跟踪太多的股票。

经验教训

杰西非常成功，但也失去了他的财富好几次。当他犯错时，他总是第一个承认错误，而当他赔钱时，就归结为两个潜在的罪魁祸首：

1. 交易规则没有完全制定（他的大部分损失都不是这样）。
2. 没有遵守规则。

对于今天的交易者来说，这些仍然可能是阻碍利润增长的罪魁祸首。要想盈利，就必须真正建立一个盈利的交易体系，然后在实际交易中坚持盈利。

杰西为我们概述了一个简单的交易系统：在进入交易前等待关键点。当这些点开始发挥作用时，使用缓冲区进行交易，沿着整个市场的方向进行交易。让价格决定我们的行动，并保持盈利的交易，直到有充分的理由退出交易。损失应该很小，在没有明显机会的时候应该避免交易。当有交易机会时，交易最有可能变动的股票。