另类投资定义 编辑

什么是另类投资？

另类投资是指不属于传统投资类别的金融资产。传统的类别包括股票、债券和现金。另类投资包括私募股权或风险资本、对冲基金、管理期货、艺术品和古董、大宗商品和衍生品合约。房地产也常常被归类为另类投资。

关键要点

• 另类投资是指不属于传统权益/收入/现金类别的金融资产。
• 私募股权或风险资本、对冲基金、不动产、大宗商品和有形资产都是另类投资的例子。
• 大多数另类投资都不受证交会监管，往往流动性较差。
• 传统上，机构投资者和合格投资者可以通过另类投资基金、etf和共同基金进行另类投资。

另类投资

了解另类投资

大多数另类投资资产由机构投资者或经认可的高净值个人持有，因为它们性质复杂、缺乏监管和风险程度高。许多另类投资具有很高的投资价值最低投资额费用结构，尤其是与共同基金和交易所交易基金 （ETF）。这些投资也很少有机会公布可核实的业绩数据，并向潜在投资者做广告。尽管另类资产可能具有较高的初始最低限额和前期投资费用，但由于营业额水平较低，交易成本通常低于传统资产。

大多数另类资产流动性相当低，尤其是与传统资产相比。例如，由于买家数量有限，投资者可能会发现，与苹果公司的1000股股票相比，出售一瓶80年历史的葡萄酒要困难得多。投资者甚至很难对另类投资进行估值，因为这些资产以及涉及这些资产的交易通常很少。例如，一名1933年圣高登双鹰20美元金币的卖家可能很难确定其价值，因为截至2018年，已知的金币只有13枚。

另类投资监管

即使不涉及硬币或艺术品等独特物品，另类投资由于其不受监管的性质，也容易出现投资欺诈。

与传统投资相比，另类投资的法律结构往往不那么明确。他们确实属于政府的职权范围多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案 ，而他们的做法须接受美国证券交易委员会（SEC）的审查。然而，他们通常不必在SEC注册。因此，与共同基金和ETF一样，它们不受SEC或金融服务监管委员会的监管。

因此，投资者在考虑另类投资时，必须进行广泛的尽职调查。通常，只有被视为合格投资者的人才有权获得其他投资产品。合格投资者指净值超过100万美元（不包括住所）或个人收入至少为20万美元的投资者。

另类投资策略

另类投资通常具有低相关性 与那些标准资产类别。这种低相关性意味着它们往往与股市和债市背道而驰。这一特点使它们成为投资组合多样化的合适工具。对黄金、石油和不动产等硬资产的投资，也能有效对冲通胀，而通胀会损害纸币的购买力。

正因为如此，许多大型机构基金例如养老基金和私人捐赠基金通常会将其投资组合的一小部分（通常不到10%）分配给其他投资，如对冲基金 .

未经认证的散户投资者也可以获得其他投资。另类共同基金和交易所买卖基金又名另类另类另类基金或流动另类基金。这些另类基金为投资另类资产提供了充足的机会，而这些另类资产对于普通个人来说，以前很难获得，成本也很高。由于alt基金是公开交易的，所以它们是在美国证券交易委员会注册和监管的，特别是由美国证券交易委员会监管的1940年投资公司法. 

• 平衡常规资产

• 分散投资

• 通货膨胀对冲

• 高额报酬

• 难以估价

• 流动性差

• 不受监管

• 高风险

另类投资示例

仅仅受到监管并不意味着alt基金是安全的投资。SEC指出：

许多另类共同基金的业绩历史有限。例如，许多是在2008年之后推出的，因此不知道它们在低迷的市场中会有怎样的表现。

 

此外，尽管其多样化的投资组合自然地减轻了损失的威胁，alt基金仍然受制于其基础资产的固有风险。事实上，专注于另类资产的etf业绩好坏参半。

例如，截至2020年1月，SPDR道琼斯全球房地产ETF的五年期年化收益率为5.2%。相比之下，SPDR S&P石油天然气勘探与生产ETF同期下跌15.87%。 

常见问题

另类投资的主要特征是什么？

另类投资通常具有较高的最低投资额和费用结构，尤其是与共同基金和交易所交易基金（etf）相比。他们也很少有机会公布可核实的业绩数据，并向潜在投资者做广告。由于营业额较低，它们的交易成本通常低于传统资产。它们往往流动性相当差，投资者甚至很难对一些更独特的另类投资进行估值，因为这些资产和涉及它们的交易往往很少。

另类投资如何对投资者有用？

另类投资通常与股票和债券等标准资产类别的相关性较低。这一特点使它们成为投资组合多样化的合适工具。对黄金、石油和不动产等硬资产的投资，也能有效对冲通胀，而通胀会损害纸币的购买力。正因为如此，许多大型机构基金（如养老基金和私人捐赠基金）往往将其投资组合的一小部分（通常不到10%）分配给对冲基金等另类投资工具。最后，另类投资虽然风险更大，但可以产生高回报。

另类投资的监管标准是什么？

与传统投资相比，另类投资的法律结构往往不那么明确。通常，只有那些被视为合格投资者（净值超过100万美元，不包括其住所，或个人收入至少为20万美元）才被允许获得另类投资产品。它们确实属于多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法的范围，他们的做法也可以接受美国证券交易委员会（SEC）的审查。然而，由于它们通常不需要在证交会注册，因此它们不像共同基金和etf那样受到同样类型的监管。