非发卡机构交易定义编辑

什么是非发卡机构交易？

非发行人交易是指涉及证券的交易，该证券并非直接或间接为发行人的利益而执行发行公司。大多数交易发生在二级市场，例如证券交易所，涉及非发行人交易；但首次公开发行（IPO）、二次发行或涉及发行人的股票回购除外。

独立的非发行人交易不受证券交易委员会（秒）。例如，如果Joe将100股XYZ股票出售给他的兄弟，则该交易将不受注册要求的约束。

然而，一旦乔把这100股股票卖给了他的兄弟，他就正式成为了一个非发行人经纪商. 非发行人可以被描述为不发行证券或有计划发行证券的个人或公司，而经纪交易商则是买卖证券的个人或公司证券为其自身或代表其客户。

对非发行人经纪商的监管要轻得多，尽管这些数字在合法维持这一地位的同时所能做的也非常有限。

审计员非发行人的经纪交易商必须在上市公司会计监督委员会）截至审计报告日期。我们鼓励核数师在切实可行范围内尽快向PCAOB开始注册程序。如有需要，非公开经纪交易商亦可联络证监会交易及市场部讨论个别情况。

非发行人经纪交易商的审计师必须继续遵守《证券交易法》第17a-5（f）（3）条，该条规定审计师“应根据本章第210.2-01（b）和（c）节的规定保持独立。”但是，非发行人经纪交易商的审计师；经纪交易商不受§；210.201（c）的合伙人轮换要求或报酬要求的约束。

孤立的非发卡机构交易：；各州在当地定义“孤立”的含义，但具体来说是非经常性的。例如，当一个人从田纳西州搬到爱达荷州时，他带来了PDQ股票的股票证书。该股票未在爱达荷州注册，但他可以将其出售给他的邻居，交易是免税的，因为该个人不是发行人，交易是“孤立的”；。
未偿付证券的非发行人交易：；这通常被称为“手动豁免”；。如果正在交易的证券来自一个发行人，该发行人目前在SEC的所有财务报告中都是最新的，没有遇到财务困难，并且不是“盲池”或“盲池”；壳牌公司"；，该交易免予注册。参与交易的证券必须在公众手中至少90天。