对冲比率定义 编辑

对冲比率是多少？

套期保值比率比较的是通过使用树篱整个位置本身的大小。套期保值比率也可以是资产价值的比较期货合约 以被套期保值的现金商品的价值购买或出售。

期货合约本质上是一种投资工具，让投资者在未来某个时候锁定实物资产的价格。

对冲比率是对冲头寸除以总头寸。

套期保值比率的工作原理

想象一下，你持有1万美元的外国股权，这使你面临巨大的风险货币风险 . 你可以在这种情况下进行对冲以防止损失，这种情况可以通过多种头寸来构建，以抵消外国股权投资的头寸。

如果你用货币头寸对冲价值5000美元的股票，你的对冲比率是0.5（$5000/$10000）。这意味着，您的外国股权投资的50%可以避免货币风险。

套期保值比率的类型

最小方差套期保值比率在下列情况下很重要：交叉套期保值 ，其目的是最小化位置值的方差。最小方差套期保值比率，即最优套期保值比率，是决定为对冲头寸而购买的期货合约的最佳数量的一个重要因素。

它被计算为相关系数现货价格和期货价格的变化与标准差 将现货价格的变化转化为期货价格的标准差。在计算了最优套期保值比率之后，通过将最优套期保值比率和被套期保值头寸单位的乘积除以一个期货合约的大小来计算套期保值头寸所需的最优合约数。

关键要点

• 对冲比率将对冲头寸的金额与整个头寸进行比较。
• 最小方差对冲比率有助于确定对冲头寸所需的期权合约的最佳数量。
• 最小方差套期保值比率是交叉套期保值的重要组成部分，其目的是使头寸价值的方差最小化。

对冲比率示例

假设一家航空公司担心，在原油市场一直处于低迷水平后，航空燃油的价格会上涨。这家航空公司预计明年将购买1500万加仑的喷气燃料，并希望对冲其购买价格。假设原油期货与喷气燃料现货价格的相关性为0.95，属于高度相关。

进一步假设原油期货价格和现货喷气燃料价格的标准差分别为6%和3%。因此，最小方差对冲比率为0.475，或（0.95*（3%/6%）。纽约商品交易所西德克萨斯中质油 原油期货合约的合约规模为1000桶或42000加仑。计算出最优合同数为170份，即（0.475*1500万）/42000份。因此，该航空公司将购买170个纽约商品交易所WTI原油期货合约。