尾门定义 编辑

什么是尾随？

尾随是指经纪人，财务顾问 或者另一种投资代理人为客户买卖证券，然后为自己进行同样的交易。虽然尾随并不是一种非法行为，但这一领域的专业人士并不赞成尾随，认为尾随不道德。

关键要点

• 尾随是指经纪人或财务顾问利用客户提供的交易信息，通过自己的账户下订单获利。
• 这并不违法，但被认为是非常不道德的。
• 尽管追尾并不违法，但证交会可以对利用客户提供的信息获利的公司采取行动。

了解尾随

尾随是合法的。然而，这也是一种极不道德的行为。它很容易与另外两项与投资有关的行动混淆，这两项行动都是非法的。投资者和从业者应该意识到，虽然它可能看起来相似，但尾随并不是一回事内幕交易 .

内幕交易发生在证券的购买或出售源于机密或专有信息的情况下。 尾随交易发生在经纪人利用客户自己的信息接受客户的提示或交易请求，然后根据客户提供的信息为自己的账户进行相同的交易。

尽管美国证券交易委员会（SEC）并不认为尾随交易是非法的，但该机构仍可以对利用这种做法利用客户提供的信息牟利的公司采取行动。例如，在美国证交会指控美林滥用客户提供的信息在其自营交易台下订单后，美林被迫支付1000万美元的罚款，并同意停业令。

尾随也不应与驾驶实践相混淆前跑. 虽然追尾似乎更类似于前跑而不是内幕交易，但前跑是一种违法行为，当从业者使用客户提供的投资信息，并在为客户进行交易之前为自己进行交易时就会发生。

尾随交易是不受欢迎的，尤其是投资行业的专业人士，因为尾随交易的投资顾问基本上是在试图将客户在交易请求中看到的任何信息存入银行。

除了道德问题，尾随往往是一个危险的做法财务，这取决于所依赖的信息。如果客户提供的信息是虚假的或错误的，投资顾问不仅冒着声誉的风险，而且还冒着银行账户的风险。

尾门示例

汤姆是他的客户比尔的投资顾问。比尔联系了汤姆，向他提供了A公司计划宣布一项新计划的信息重组它的管理结构 ，其中包括引入新的管理人员来提高整体绩效。

根据比尔提供的信息，汤姆同意比尔的看法，新的管理层很可能成功地提高A公司的业绩，从而增加盈利投资。汤姆按照比尔的要求为他购买了1000股股票后，又为自己购买了1000股。