养老基金如何运作？ 编辑

几年来，传统的养老金计划（也称为养老基金）逐渐从私营部门消失。如今，政府工作人员等公共部门雇员是拥有活跃且不断增长的养老基金的最大群体。 本文解释了剩余的传统养老金计划是如何运作的。

关键要点

• 传统的固定福利养老金计划正在从退休领域消失，尤其是在私营雇主中，但许多计划仍然存在。
• 养老金计划由雇主出资，有时也由雇员出资。
• 公共雇员养老金计划往往比私人雇主的更慷慨。
• 私人养老金计划受联邦监管，有资格由养老金福利担保公司承保。

养老基金如何运作

最常见的传统养老金是养老金固定收益计划. 雇员退休后，他们每月都会从该计划中获得福利，这是基于他们过去几年的平均工资的一个百分比。这个公式还考虑了他们在那家公司工作的年限。雇主，有时还有雇员，为这些福利提供资金。

举个例子，退休金计划可能支付1%的年薪乘以最后五年的平均工资。 因此，一个在那家公司工作35年，最后几年平均工资为5万美元的雇员，一年可以得到17500美元。

企业或其他雇主提供的私人养老金计划很少有生活成本来调整通胀，因此这些年来，他们支付的福利可能会降低消费能力。

公共雇员养老金计划往往比私人养老金计划更慷慨。例如，美国最大的养老金计划，加州公共雇员退休系统（CalPERS），在许多情况下每年支付2%。 在这种情况下，一名工作35年、平均工资5万美元的雇员每年可以得到3.5万美元。

此外，公共养老金计划通常有生活成本。

养老金计划如何监管和保险

私人养老金计划有两种基本类型：单雇主计划和多雇主计划。后者通常包括可能为多个雇主工作的工会工人。

这两种私人计划都受到雇员退休收入保障法（ERISA）1974年。它旨在使养老金建立在更坚实的财政基础上，还建立了养老保险公司 .

中国人民银行作为一个养老保险基金：雇主每年为每个参与者支付一笔保险费，如果雇主停业或决定终止其养老金计划，中国人民银行保证雇员将获得退休和其他福利。

如果退休人员的计划继续实施，人民银行不一定会全额支付退休人员的工资。取而代之的是，它支付的最高限额，每年都可能发生变化。

2021年，单一雇主计划中65岁退休人员的最高保障金额，该退休人员将其福利作为终身年金每月6034.09美元。多雇主计划福利的计算方式不同，例如，为服务30年的人提供每年高达12780美元的保障。

ERISA不包括公共养老基金，而是遵循州政府制定的规则，有时也遵循州宪法。人民银行也不为公共计划提供保险。 在大多数州，如果公共雇员计划无法履行其义务，纳税人有责任买单。

养老基金

养老基金如何投资

ERISA并不规定养老金计划的具体投资。然而，ERISA确实要求计划发起人作为受托人. 这意味着他们必须把客户（未来退休人员）的利益放在自己利益的前面。

根据法律规定，他们的投资应该既谨慎又多样化，以防止重大损失。

养老基金的传统投资策略是将其资产分为债券、股票和商业地产。许多养老基金已经放弃了积极的股票投资组合管理，现在只投资于指数基金 .

一个新的趋势是将一些资金投入另类投资，以寻求更高的回报和更大的多样性。这些投资包括私人股本,对冲基金,商品,衍生品，和高收益债券 .

重要

2021年的《美国救援计划法》包括了一些条款，以帮助PBGC在2051年之前加强财政困难的多雇主计划。

养老基金的现状

虽然一些养老基金目前状况良好，但其他许多基金情况并非如此。对于私人养老金计划，这些数字反映在其保险公司PBGC承担的财政义务中。

到2020财年末，人民银行的净赤字为482亿美元。这包括其单一雇主计划的155亿美元盈余，但其多雇主计划的637亿美元赤字。

国会研究局报告说，“PBGC预计，单一雇主计划的财务状况可能会继续改善，但多雇主计划的财务状况预计在未来10年会大大恶化。”；

然而，这一评估是在《公约》通过之前写成的2021年美国救援计划法案2021年3月。其中包括旨在帮助人民银行加强多雇主计划的规定。面临严重财政困难的计划有资格以一次性付款的形式申请特别援助，以支付该计划到2051年的债务。该项目的资金来自美国财政部的一般税收，而不是保险费。

州和地方养老金计划也呈现出喜忧参半的局面。虽然少数国家计划有100%的资金来支付他们估计的未来福利，但大多数计划的资金少得多。Equal Institute最近预测，“平均资助比例将从2019年的72.9%降至2020年的69.4%，”将下降归因于“COVID-19大流行造成的市场损失。”；