什么是股票基本面？ 编辑

我们几乎每天都听到“基本面”这个词。分析师、高管和投资者每天都会出现在CNBC上，谈论股票的基本面。基金经理总是在谈论这只股票或那只股票的基本面如何强劲。还有一些交易员 反过来，他们宣称基本面实际上并不重要，投资者应该依赖股票的技术优势。但它们到底是什么？继续阅读，找出一些关于股票基本面的基本面。

关键要点

• 基本面分析包括查看任何预期会影响股票价格或感知价值的数据。
• 股票的一些基本面包括现金流、资产回报率和保守的杠杆比率。
• 进行基本面分析可能具有挑战性，因为它需要深入研究财务报表，以了解股价何时出错。

股票基本面

从广义上讲，基本分析包括查看任何预期会影响价格或价格的数据感知价值 一只股票。当然，这是除了股票本身的交易模式之外的任何东西，顾名思义，这意味着要从根本做起。

基本面分析的重点是创建一个公司的肖像，确定其股票的基本价值，并根据这些信息买卖股票。一些常用于评估公司基本面的指标包括： 

• 现金流
• 资产收益率
• 保守传动
• 为未来增长提供资金的利润留存历史
• 资本管理的稳健与股东收益最大化

基本面投资者：股票和债券指标

基本方法

基本面分析师在分析股票表现时有一种稳重的方法。他们研究了他们认为影响股票表现的各种因素。这些因素包括整个行业、竞争、公司的管理结构、收入和利润收入以及它的增长潜力。所有的数据都是公开的，通常通过公司的财务报表 . 其目标是最终确定哪些股票的定价是正确的和错误的-由市场。

为了帮助您将其形象化，让我们使用以下类比。想想股票市场作为一个购物中心，股票是在零售店出售的物品。他们只把目光放在商场里的产品上。购物者被认为是一个不可靠的、情绪化的群体，他们对此一无所知实际价值 出售的货物。基本面分析师在寻找最佳交易的门店中行动缓慢。一旦人群从电脑中走出来，他们会更仔细地看过去的那些人。

基本面分析师可能会尝试确定残值电脑的一部分被剥离到硬盘、存储卡、显示器和键盘。在股票市场上，这类似于计算账面价值，或者清算公司的价格。这些分析师还对个人电脑的质量进行了非常仔细的观察。它会持续使用还是会在一年内崩溃？基本面分析师将仔细研究说明书，仔细检查制造商的产品担保，并进行咨询消费者报告 . 同样，股票分析师也会检查公司的资产负债表，以确保财务稳定。

然后，基础分析师可能会试图从处理能力、内存或图像分辨率等方面了解PC的性能。这些就像预测收益以及从公司损益表中确认的股息。最后，基本面分析师将汇总所有数据并得出结论内在价值 ，或与当前销售价格无关的价值。如果销售价格低于计算出的内在价值，原教旨主义者就会购买个人电脑。如果没有，他们要么卖掉自己已经拥有的个人电脑，要么等价格下跌后再购买更多的电脑。

好的基本面不等于利润

进行基本面分析可能是一项艰巨的工作。但可以说，这正是其吸引力的源泉。通过不厌其烦地研究一家公司的财务报表并评估其未来前景，投资者可以学到足够的知识，知道股价何时错了。这些有责任心的投资者能够发现市场的错误并为自己赚钱。同时，基于内在的，长期 价值保护投资者免受日常市场波动的危害。

然而，基本面分析表明股票被低估的 并不保证它会很快以其内在价值进行交易。事情不是那么简单。在现实中，真实的股价行为无情地对几乎每一个持股人提出质疑，甚至连最独立的投资者也会开始怀疑基本面分析的价值。没有神奇的公式来计算内在价值。

仅仅因为基本面分析表明一只股票被低估了，并不能保证它在不久的将来会以其内在价值交易。

当股票市场 在经济蓬勃发展的今天，投资者很容易自欺欺人地认为自己有挑选赢家的本领。但当市场下跌，前景不确定时，投资者不能靠运气。他们需要知道自己在做什么。

基本分析与技术分析

基本分析和它的同类有很大的不同，技术分析. 如果基本面分析侧重于衡量一只股票的内在价值，技术分析则只关注股票的交易和价格历史，通过观察交易信号和其他分析工具来评估股票的强弱。

技术分析师认为，一只股票过去的表现、价格和交易活动有助于决定其未来走向。从本质上讲，技术分析的理论根源在于价格的变动不是随机的。相反，它认为趋势 可识别并随时间重复。

为了演示，让我们回到上面的类比。技术分析师忽略了待售商品。取而代之的是，他们密切关注人群，以此作为购买指南。所以，如果技术分析员 注意到聚集在电脑店内的购物者，他或她会尽可能多地购买个人电脑，打赌不断增长的需求将推高个人电脑价格。

底线

投资者可以做很多事情来了解基本面。卷起袖子，学习基本面分析的术语、工具和技术的投资者，将对使用金融信息更有信心，同时，他们可能会变得更好选股员 . 至少，当有人在强劲的基本面上推荐一只股票时，投资者会更好地理解这意味着什么。