资产回报率（ROA）定义 编辑

资产回报率（ROA）是衡量一家公司相对于其总资产的盈利能力的指标。罗亚给了一个经理，投资者或者分析公司管理效率的想法使用其资产 创造收益。ROA以百分比形式显示；ROA越高越好。

关键要点

• 资产回报率（ROA）是一个公司在盈利能力方面如何利用其资产的指标。
• ROA最好用于比较类似公司或将公司与其以前的业绩进行比较。
• ROA考虑了公司的债务，不像其他类似的指标，如股本回报率（ROE）。

资产回报率

了解资产回报率（ROA）

企业（至少是那些幸存下来的企业）归根结底是关于效率的：从有限的资源中榨取最多的资源。将利润与收入进行比较是一个有用的运营指标，但将其与一家公司用来赚取利润的资源进行比较，会降低该公司存在的可行性。ROA是最简单的一种企业间的“赔本赚吆喝”措施。

罗亚是计算通过划分公司的净收入 按总资产计算。作为一个公式，可以表示为：

$ReturnonAssets=frac{NetIncome}{TotalAssets}$Return on Assets=Total AssetsNet Income

ROA越高说明资产 效率。

例如，假装斯巴达萨姆和花式弗兰都开始热狗摊。山姆花了1500美元买了一辆裸体金属手推车，而弗兰花了15000美元买了一辆僵尸启示录主题的单元，还有服装。

让我们假设这些是每个公司部署的唯一资产。如果在一定时期内，萨姆赚了150美元，弗兰赚了1200美元，弗兰的生意会更有价值，但萨姆的生意会更有效率。使用上述公式，我们可以看到Sam的简化ROA为$150/$1500=10%，而Fran的简化ROA为$1200/$15000=8%。

资产收益率（ROA）的重要性

ROA，从基本上来说，告诉你什么是收益产生的投入资本（资产）。ROA用于上市公司 可能会有很大的不同，并将高度依赖于行业。这就是为什么当使用ROA作为比较指标时，最好将其与公司以前的ROA数字或类似公司的ROA进行比较。

ROA数据让投资者了解公司将投资资金转化为净收入的有效性。ROA值越高越好，因为公司通过较少的投资获得了更多的钱。

因为资产负债表会计等式，请注意，总资产也是其总负债和股东权益. 这两种类型的融资都用于为公司的运营提供资金。由于一家公司的资产要么是由债务融资，要么是由股权融资，因此一些分析师和投资者忽视了通过加回资产来获取资产的成本利息支出 在ROA公式中。

换言之，通过将借款成本加回到净收入中，并以某一特定时期的平均资产作为分母，抵消了承担更多债务的影响。因为损益表上的净收入不包括利息费用，所以增加了利息费用。

ROA是网络的一个组成部分杜邦分析法.

如何使用资产回报率（ROA）的示例

ROA在比较同一行业的公司时最有用，因为不同行业使用资产的方式不同。例如，服务型企业（如银行）的资产回报率将大大高于服务型企业资本密集型 公司，如建筑或公用事业公司。

让我们评估零售业三家公司的ROA：

• 梅西百货
• 科尔的
• 迪拉德百货

表中的数据用于后12个月 截至2019年2月13日。

梅西投资于资产的每一美元，就产生8.3美分的净收入。与科尔和迪拉德相比，梅西百货更善于将投资转化为利润。管理层最重要的工作之一是在分配资源时做出明智的选择，而且在报告所述期间，梅西百货的管理层似乎比两位同行更为娴熟。

资产回报率（ROA）与股本回报率（ROE）

ROA和股本回报率（ROE）是衡量一家公司如何利用其资源的指标。从本质上讲，净资产收益率只衡量一家公司的股本回报率，而忽略了负债 . 因此，ROA占公司的债务，而ROE不占公司的债务。一家公司承担的杠杆和债务越多，ROE相对于ROA就越高。

资产回报率（ROA）限制

ROA最大的问题是不能跨行业使用。这是因为一个行业的公司，如技术行业，和另一个行业的公司，如石油钻工，将有不同的选择资产基础 .

一些分析师还认为，基本的资产回报率公式在应用上是有限的，最适合银行。银行资产负债表更好地代表他们的资产和负债的真实价值，因为他们是按市场价值（通过按市值计价会计 )或者至少是对市场价值和历史成本的估计。利息支出和利息收入都已经考虑在内了。

圣路易斯联邦储备委员会美国银行资产收益率数据从1984年开始，这一数字一直徘徊在1%左右或略高于1%。

对于非金融公司来说，债务资本和股权资本是严格分开的，每个公司的回报也是如此：利息支出是债务提供者的回报；净收入是股权投资者的回报。因此，普通的ROA公式将股票投资者的收益（净收益）与债务投资者和股票投资者共同出资的资产（总资产）进行比较，把事情搞得一团糟。

此ROA公式的两种变体通过将利息费用（扣除税款）放回分子中来修复分子-分母的不一致性。所以公式是：

• ROA变化1净收入+[利息支出*（1-税率）]/总资产
• ROA变化2：营业收入*（1-税率）/总资产

常见问题

你说的资产回报率是什么意思？

资产回报率（ROA）衡量一家公司将其资产投入使用所赚的钱。换言之，ROA是一个指标，它反映了一个公司相对于其资产或拥有或控制的资源的效率或盈利能力。

投资者如何使用资产收益率？

投资者可以利用ROA来寻找股票机会，因为ROA显示了一家公司利用其资产创造利润的效率。

ROA随着时间的推移而上升，这表明该公司每花一美元投资，在增加利润方面做得很好。ROA下降表明，该公司可能过度投资了未能带来收入增长的资产，这表明该公司可能遇到了一些麻烦。ROA还可以用于在同一部门或行业的公司之间进行苹果对苹果的比较。

如何计算公司的ROA？

ROA的计算方法很简单，就是将公司的净收入除以总平均资产。然后用百分比表示。

净利润可以在公司损益表的底部找到，资产可以在资产负债表上找到。平均总资产用于计算ROA，因为一个公司的资产总额可能会随着时间的推移而变化，原因是车辆、土地或设备的购买或销售、库存变化或季节性销售波动。因此，计算有关期间的平均总资产比计算一个期间的总资产更为准确。

请注意，也有其他到达ROA的方法。

什么是好的ROA？

超过5%的ROA通常被认为是良好的，超过20%的ROA是优秀的。但是，应始终在同一部门的公司之间比较ROA。例如，软件制造商的资产负债表上的资产将比汽车制造商少得多。因此，这家软件公司的资产将被低估，其资产回报率可能会得到可疑的提升。