股票与ETF：你应该买哪只 编辑

也许你已经决定要投资某个特定的行业。现在你可以在买股票和买股票之间做出选择交易所买卖基金 （ETF）；

做出这一选择与任何其他投资决策没有区别。像往常一样，你要想办法减少你的压力风险 . 当然，你想创造一个超过市场的回报。

减少波动投资风险是降低风险的一般方法。大多数投资者放弃了一些上行潜力，以防止潜在的灾难性损失。提供多元化 整个行业组应降低投资组合的波动性。这是通过etf实现多样化的一种方式，对你有利。

Alpha是一项投资超越基准的能力。任何时候你可以设计一个更稳定的阿尔法，你将能够体验到更高的投资回报。人们普遍认为，要跑赢大盘，你必须持有股票，而不是ETF。此外，许多投资者的印象是，如果你购买一只ETF，你只能获得该行业的平均回报。这两个假设都不一定是真的，因为这取决于部门 在正确的领域也可以实现alpha。

关键要点

• 在决定是投资某个行业的个股，还是购买一只提供该行业敞口的交易所交易基金（ETF）时，要考虑如何最好地降低风险并产生优于市场的回报的机会。
• 当收益率与平均值相差较大时，选股比交易所交易基金（ETF）更具优势。
• 交易所交易基金（etf）在该行业的股票回报率在平均值附近有一个狭窄的分散时，比股票更具优势。
• 如果您无法通过了解公司获得优势，交易所交易基金（ETF）也可能是有利的。

什么时候可以拣货

存在广泛差异的行业或情况分散回报率——或比率和其他形式的基本分析 可以用来发现错误定价——为选股者提供超过预期回报的机会。

根据你的研究和经验，也许你对一家公司的表现有很好的了解。这种洞察力给了你一个优势，你可以用它来降低风险，获得更好的回报。好的研究可以创造增值 投资机会，回报股票投资者。

零售业是这样一个群体，在这个群体中，选股可能比购买涵盖该行业的ETF提供更好的机会。这一行业的公司往往根据其所经营的特定产品获得广泛的回报。这可能会为有见地的选股者创造一个好机会。

例如，假设您最近注意到您的女儿和她的朋友更喜欢某个特定的零售商。进一步研究后，你会发现公司已经升级了商店，并雇佣了新的产品管理人员。这导致最近推出的新产品吸引了您女儿年龄组的目光。到目前为止，市场还没有注意到。这种观点（以及你的研究）可能会让你在挑选股票方面比购买零售ETF更有优势。

从法律或社会学角度对公司进行洞察可能会提供市场价格无法立即捕捉到的投资机会。当这种环境针对某一特定行业而定时，如果回报存在很大的分散性，单一股票投资可以提供比多元化投资更高的回报。

当交易所交易基金（ETF）可能是最佳选择时

收益率与平均值的差距很小的行业，在试图创造高于市场的回报率时，不会为选股者提供优势。这些行业所有公司的业绩往往相似。

对于这些行业而言，整体表现与任何一只股票的表现相当相似。公用设施和消费必需品 工业属于这一类。在这种情况下，投资者需要决定他们的投资组合中有多少要分配给整个行业，而不是选择特定的股票。由于公用事业和消费类大宗商品回报的分散性往往很小，因此对于持有个别证券所固有的风险而言，选择一只股票并不能提供足够高的回报。由于etf传递了该行业股票支付的股息，投资者也因此受益。

通常，某一特定行业的股票会受到分散回报的影响。然而，投资者无法选择那些可能继续跑赢大盘的证券。因此，他们无法通过挑选一只或多只该行业的股票来降低风险和提高潜在回报。

如果公司业绩的驱动因素更难理解，你可以考虑ETF。这些公司可能拥有复杂的技术或流程，导致业绩不佳或表现良好。也许绩效取决于新的、未经验证的技术的成功开发和销售。回报的分散性很大，找到赢家的几率也很低。

生物技术行业就是一个很好的例子，因为许多这类公司都依赖于新药的成功开发和销售。如果新药的开发没有达到一系列试验的预期（或食品和药物管理局（FDA） 公司面临着暗淡的未来。另一方面，如果FDA批准该药，该公司的投资者可以获得高额回报。

确定商品 而半导体等专业技术集团则符合etf可能是首选选择的范畴。例如，如果你认为现在是投资矿业的好时机，你可能希望获得特定的行业敞口。

但是，假设您担心一些股票可能会遇到政治问题，从而阻碍其生产。在这种情况下，明智的做法是买入该行业的股票，而不是特定的股票，因为这样可以降低风险。你仍然可以从整个行业的增长中获益，特别是如果它的表现优于整个市场。

底线

在决定是选择股票还是选择ETF时，要考虑风险和可能获得的回报。当平均回报率存在较大的离散性时，选股比ETF更具优势。通过选股，您可以利用自己对行业或股票的了解获得优势；

etf在两种情况下比股票更具优势。首先，当该行业股票的回报率在均值附近有一个狭窄的离散度时，ETF可能是最佳选择。第二，如果您无法通过了解公司获得优势，ETF是您的最佳选择；

无论你选择的是股票还是ETF，你都需要了解行业或股票的最新情况，以便了解潜在的投资基本面。你不想看到你所有的好工作随着时间的流逝而白费。虽然做研究很重要，这样你就可以选择股票或ETF，研究和选择最适合你的经纪人也很重要。