如何在Excel中计算风险价值 编辑

风险价值风险价值（VaR）是最广为人知的风险评估和评估方法之一风险管理 风险管理的目标是识别和了解风险敞口，衡量风险，然后应用知识解决这些风险。

风险价值（VaR）解释

VaR度量显示了过去损失的正态分布。这一衡量标准通常适用于一项投资文件夹计算结果给出了超过某个损失阈值的可能性的置信区间。这些数据被投资者用来做决策和制定策略。简单地说，VaR是基于概率的；最小值 一段时期内以美元计算的损失。

风险价值的利弊

在风险度量中使用VaR有一些优点，也有一些明显的缺点。从好的方面来看，金融行业专业人士广泛使用VaR度量，而且作为一种度量，它很容易理解。VaR提供了清晰的信息。例如，VaR评估可能会导致以下陈述：“我们99%相信我们的损失在一个交易日不会超过500万美元。”；

关于VaR的缺点，最关键的是上述例子中99%的置信度是；最小值 美元数字。在1%的情况下，我们的最小损失确实超过了这个数字，但没有迹象表明损失有多大。损失可能是1亿美元或比VaR阈值大很多数量级。令人惊讶的是，该模型设计成这样，因为VaR中的概率是基于退货但是金融市场已知具有非正态分布。金融市场定期发生的极端异常事件远远超过正态分布的预测。最后，VaR计算需要一些统计测量，如方差,协方差，和标准差 . 对于双资产组合，这是相对简单的。然而，对于高度多样化的投资组合来说，复杂性会呈指数增长。

VaR的公式是什么？

VaR定义为：；

 $egin{aligned}VaR&；=[ ext{ExpectedWeightedReturnofPortfolio}\&；quad-（z ext{scoreof heconfidenceinterval}\&；quad imes\text{standarddeviationof hePortfolio）]}\&；quad imes\text{Portfoliovalue}\\ end{aligned}$VaR=[投资组合的预期加权回报− (z-置信区间得分&次数； 投资组合的标准差]&次数； 投资组合价值 

通常，时间框架以年表示。但是，如果时间框架以周或天为单位，我们将预期收益除以区间，标准差除以区间的平方根。例如，如果时间框架为周，则相应的输入将调整为（预期收益除以52）和（投资组合标准差除以√52）。如果每天使用252和√252；

与许多金融应用程序一样，该公式听起来很简单—只有少量输入，但计算大型投资组合的输入需要大量计算。您必须估计投资组合的预期回报（可能容易出错），计算投资组合的相关性和方差，然后插入所有数据。换句话说，这并不像看上去那么容易；

在Excel中查找VaR

下面概述了查找VaR的方差-协方差方法[请右键单击并选择；在新选项卡中打开图像 以获得表格的完整分辨率]：