年化收益率定义 编辑

什么是年化收益率？

按年计算的收益率是指投资者在一定时期内获得的同等年回报。这个全球投资绩效标准 规定投资组合或组合在一年内的回报率不得按年计算。这就避免了今年剩余时间的“预计”业绩。

关键要点

• 年化收益率是每年确定投资回报的过程；
• 回报率着眼于不同时期的投资收益或损失，而年化率着眼于每年的回报。
• 年化收益率以百分比表示，并在投资提供收益的年份保持一致。
• 它不同于一项投资的年度业绩，而投资的年度业绩每年可能有很大的不同。

理解年化率

年化 回报率是一段时期内的回报率，按比例缩小至12个月。这种缩放过程允许投资者客观地比较任何时期任何资产的回报。

使用年度数据计算

使用年度数据计算投资或指数的年度绩效使用以下数据点：

P=本金或初始投资

G=收益或损失

n=年数

AP=年化绩效率

广义公式，要考虑的是指数公式复利 随着时间的推移，是：

AP=（（P+G）/P）^（1/n）-1

年化收益率示例

例如，假设一个投资者向一个共同基金投资了50000美元，四年后，该投资价值为75000美元。这是四年内25000美元的收益。因此，年化绩效为：

AP=（（$50000+$25000）/$50000）^（1/4）-1

在本例中，年化绩效为10.67%。

4年内投资5万美元，获得2.5万美元收益，回报率为50%。如果说年化收益率是12.5%，或者50%除以4，这是不准确的，因为这不包括复利。如果将10.67%的结果逆转为4年内的复合，结果正是预期的结果：

75000美元=50000美元x（1+10.67%）^4

重要的是不要混淆年度业绩与年度业绩。年化绩效是指在最终估值期间，投资每年的增长率。在本例中，四年内每年10.67%的回报率增长到50000美元到75000美元。但这并没有说明四年期间的实际年回报率。回报率分别为4.5%、13.1%、18.95%和6.7%，从50000美元增长到75000美元左右。此外，15%、-7.5%、28%和10.2%的回报率也提供了相同的结果。

在计算中使用天数

大多数投资的行业标准规定了最精确的年化回报率计算形式，即使用天数而不是年份。除指数外，公式相同：

AP=（（P+G）/P）^（365/n）-1

从上一个例子中，假设基金在1275天内返还了25000美元。年化收益率为：

AP=（（$50000+$25000）/$50000）^（365/1275）-1

本例中的年化性能为12.31%。