资本重组定义 编辑

什么是资本重组？

资本重组是重组公司债务和股权结构的过程，通常是为了稳定公司的资本结构。这一过程主要涉及到一种融资形式与另一种融资形式的交换，例如撤资优先股从公司的资本结构中债券 .

关键要点：

• 资本重组是对公司债务和股本比率的重组。
• 资本重组的目的是稳定公司的资本结构。
• 公司可能考虑资本重组的一些原因包括股价下跌，以抵御恶意收购或破产。

资本重组

理解资本重组

资本重组是一个公司可以用来改善其金融稳定或改革其金融结构的战略。要做到这一点，公司必须改变经营模式负债股本比率通过增加更多的债务或股权首都 . 公司考虑资本重组的原因有很多，包括：

• 股价下跌
• 为了保护自己免受敌意收购
• 减少财政负担，减少税收
• 提供风险投资家有退出策略
• 破产

当一家公司的债务与其股本成比例减少时，它的利润就减少了杠杆作用. 它每股收益（每股收益）应随变化而减少。但该公司的股票风险将逐步降低，因为该公司的债务较少，需要支付利息并返还现金主要的 到期时。如果没有债务要求，公司可以将更多的利润和现金返还给股东。

考虑资本重组的理由

有几个因素促使公司进行资本重组。一家公司可能会决定将其作为一种战略，以抵御敌意收购 . 目标公司的管理层可能会决定发行更多债务，以降低其对潜在收购方的吸引力。

另一个原因可能是减少其财政义务。与股票相比，更高的债务水平意味着更高的利息支付。由债转股 ，公司可以降低债务水平，从而降低支付给债权人的利息金额。这反过来又改善了公司的整体财务状况。

此外，资本重组是一个可行的策略，有助于防止股价下跌。如果一家公司发现其股票正在贬值，它可能会决定用股权换债务，以推动股价回升。

一些公司还可能利用资本重组来减少纳税，实施退出策略对于风险资本家，或在破产期间重组自己。公司经常以此作为一种方式，使其债务与股本比率多样化，以提高其效率流动性 .

资本重组类型

公司可以用债务换股权，反之亦然，原因很多。在资本结构中，以股权代替债务的一个例子是，一家公司发行股票进行回购债务证券 ，提高其权益资本相对于债务资本的比例。这就是所谓的股本重组。

债务投资者需要定期付款，到期时还本，因此债转股有助于公司维持现金，并将经营活动产生的现金用于商业目的、再投资或向股东提供资本回报。

另一方面，公司可以发行债券，用现金回购股票或发行股票股息 ，通过提高债务在资本结构中的比例，有效地对公司进行资本重组。承担更多债务的另一个好处是，利息支出可以免税，而股息则不能。通过支付债务证券的利息，一家公司可以减少其税单，并增加向债务和股权投资者返还的资本总额。

政府可以通过国有化（另一种资本重组形式）回购股份，以获得对一国经济至关重要的公司的控股权。

在金融危机期间以及银行的偿付能力和流动性以及更大的金融体系受到质疑时，各国政府还参与了本国银行业的大规模资本重组。例如，美国政府用各种形式的股权对该国银行业进行了资本重组，以保持银行和金融体系的偿付能力，并通过金融体系维持流动性问题资产救助计划2008年。