VIX选项定义 编辑

什么是VIX选项？

VIX期权是一种使用波动指数作为它的标的资产. 买入和卖出VIX期权均可用。看涨期权对冲投资组合以防市场突然下跌，看跌期权对冲标普500指数空头头寸的快速逆转。因此，这些期权允许交易员和投资者对未来的走势进行投机波动 .

关键要点

• VIX期权以标准普尔500指数波动率指数为基础进行交易。
• VIX看涨期权是一种天然的对冲价格下行冲击的工具。
• VIX看跌期权可能存在问题，因为标准普尔500指数通常不会快速上涨。
• VIX期权作为欧式期权交易。

了解VIX选项

创始于2006年的VIX期权是第一个交易所买卖期权这使得个人投资者有能力在市场波动的情况下进行交易。VIX期权的交易对投资者来说是一个有用的工具。通过购买VIX看涨期权交易员可以从波动性的快速增加中获利。波动性的急剧增加与股票的短期价格冲击不谋而合。波动性增加往往，但并不总是与市场的下行趋势相吻合。因此，这种看涨期权是一种天然篱笆 并且可以在较长时间内非常战略性地使用，也可以在短期内非常战略性地使用。在许多情况下，它可能比股票指数期权更有效。

波动率指数易受缓慢下降和快速上升模式的影响。因此，当时机成熟时，VIX看涨期权是非常有效的对冲工具；然而，VIX看跌期权更难有效使用。看跌期权对于正确预测市场将从下跌趋势转向上涨趋势的交易者来说是有利可图的。

VIX期权以现金结算，以现金交易欧式风格. 欧式风格限制期权在到期前的行使。交易者可能总是卖出一个现有的多头头寸或购买一个等价的期权来结束一个交易空头头寸 到期前；

对于高级期权交易者来说，可以合并许多不同的高级策略，例如看涨价差,蝶式差价，等等，通过使用VIX选项。然而，历月价差 由于不同的到期日序列并不像股票期权序列那样紧密地相互跟踪，这可能会产生问题。

波动率指数解释道

市场波动指数芝加哥期权交易所使用符号进行交易；波动率. 然而，波动率指数与其他交易工具不同。VIX不代表商品价格、利率或汇率，而是显示市场对股市30天波动的预期。它是一个基于股票期权价格的计算指数标准普尔500指数 . 这些标准普尔期权在当前日期和期权到期日之间的波动性估计构成了VIX。CBOE综合了多个期权的价格，并得出了波动率的总价值，指数将对其进行跟踪。

波动率指数（VIX）于1993年推出，最初是衡量隐含波动率 （IV）标准普尔100指数在钱上 看跌期权和看涨期权。十年后的2004年，该公司扩大使用基于更广泛指数标准普尔500指数的期权。这种扩张使得投资者对未来市场波动性的预期更加准确。VIX值高于30通常与投资者恐惧或不确定性导致的大量波动有关。低于15的价值通常对应于市场上压力较小甚至自满的时期。

由于在市场恐慌和不确定时期波动率有明显上升的趋势，波动率指数的另一个名称是“恐惧指数”；